Safe combination

Scottish Life International предложила систему Safe Combination в 2003 г. Это было определенным этапом развития для гарантированных продуктов компании. К тому времени их количество выросло настолько, что инвестору стало сложно ориентироваться в них, выбирать наиболее эффективные, строить долгосрочные стратегии. Тогда появилась идея создать систему, которая могла бы в определенной мере автоматизировать этот процесс, создавать более или менее индивидуальные стратегии – в общем, поставить процесс инвестиций и управления ими «на поток».

При неумелом использовании продукты Scottish Life International могут быть достаточно коварны. Например, инвестору, решившему, что можно просто задать 95 % защиты своего капитала и вложить в один или несколько фондов, может просто не повезти. Вложенные $100 000 могут за квартал превратиться в $95 000, а если он продолжит свою политику, еще через три месяца они уменьшатся до $92 250 и т. д. Если его невезение продолжится, то к концу года $100 000 превратятся в $81 450,6. При этом я не рассматриваю затраты, которые придется понести за использование фондов Scottish Life International.

Для автоматизации процесса и защиты инвестора, который не имеет времени отслеживать результаты вложений каждый квартал и производить соответствующие изменения в своем портфеле, переключаться с одних фондов на другие, с одного уровня риска на другой, и была создана система Safe Combination.

Сначала она запрашивает у инвестора информацию о том, какую часть капитала он хочет защитить. Допустим, инвестор объявляет, что ему необходима 100 %-ная защита. Это означает, что система будет выбирать различные фонды с гарантией, чтобы даже при самых неблагоприятных условиях уровень его риска был нулевым. Так будет продолжаться до тех пор, пока инвестор не заработает определенный запас. Например, когда $100 000 увеличатся до $105 000, система начнет рисковать деньгами – но только теми, которые заработал инвестор, увеличивая его потенциальный доход, но сохраняя заданный уровень защищенности $100 000.

Safe Combination позволяет нам также время от времени поднимать планку гарантированной защиты. Допустим, что мы определили гарантированную сумму $100 000, но вводим условие, при котором защищенный капитал должен возрастать с шагом в 5 %. Начав с $100 000, наши инвестиции через некоторое время оцениваются в $107 000. Это означает, что $5000 уйдет в гарантированную величину, которая со $100 000 возрастет до $105 000. Далее мы сможем рисковать только $2000. Со временем, когда наш капитал достигнет $113 000, $110 000 (шаг – 5 % от начальной суммы) становится гарантированной, а $3000 мы рискуем. Зарабатывая очередные $5000, мы увеличиваем гарантированную сумму до $115 000, 120 000 и т. д.

Это своеобразный компромисс между риском и доходностью, предназначенный для консервативного инвестора, который не хочет терять своих позиций и для которого самым важным является сохранение капитала.

В Safe Combination можно строить любую систему, например, определить не 5 %-ное увеличение суммы защищенного капитала, а 15 %– 20 %-, 30 %-ное, т. е. зафиксировать свой доход, когда вы достигнете определенной суммы в зависимости от вашего выбора. Можно даже определить начальную гарантированную сумму не в $100 000, а начать с 98 % или 95 %. То есть каждый инвестор делает свой выбор, исходя из своих обстоятельств и целей.

Третий параметр, который необходимо определить при входе в Safe Combination, – какие фонды должна использовать система. Можно выбрать один фонд, два или все индексные или бонусные фонды, о которых мы говорили. Но система настроена так, что она будет использовать комбинацию фондов только с 95 %-ной и 100 %-ной защитой. Комбинируя их, система выходит на тот уровень риска, который приемлем для инвестора.

Конечно, Safe Combination не панацея. Как и любая автоматизированная система, она настроена на выработку «механических» стратегий по ограниченному количеству параметров. В данном случае это сохранение объявленного уровня капитала и фиксация дохода. Но она не выбирает оптимальное решение.

Она не способна учитывать рекомендации аналитиков, не может предложить стратегию, базирующуюся на понимании долговременного развития фондового рынка. Такую работу способен проделать только специалист, профессиональный финансовый консультант, который знает потребности своего клиента и при этом понимает и отслеживает тенденции на финансовых рынках.

И все же это достаточно интересный инструмент, который может быть использован для построения инвестиционной стратегии многими частными инвесторами.