Механизмы рынка необлагаемых налогом муниципальных облигаций

Для тех, кто пожелает воспользоваться нашей помощью, мы организуем приобретение облигаций непосредственно у дилеров по муниципальным облигациям по всей стране и будем требовать от них подтверждения продажи облигаций именно вам. Подтверждение следует сохранить как основной документ для налоговых целей. Вам не нужно посылать чек дилеру по облигациям, поскольку мы переведем облигации в ваш банк вместе с банковской траттой, которую он оплатит путем списания средств с вашего счета при зачислении облигаций. В случае приобретения облигаций на вторичном рынке (выпуски, уже находящиеся в обращении) дата расчета обычно наступает примерно через неделю после даты подтверждения, а по новым выпускам дата расчета может наступить на месяц позже. Дата расчета указывается в квитанции с подтверждением (в случае новых выпусков это вторая и последняя квитанция, не предварительная квитанция «когда будет выпущена»), и у вас должны быть необходимые средства в банке, готовые для оплаты облигаций в дату расчета. Если вы в настоящее время держите казначейские векселя, то их можно продать, предоставив банку уведомление за два дня с соответствующими инструкциями, поэтому у вас не должно быть проблем со своевременным получением необходимых денег. Проценты начинают начисляться вам с даты расчета, даже если дилер по облигациям задержит поставку облигаций в ваш банк.

Облигации поставляются в обращающейся форме (так называемой форме на предъявителя, которая делает облигации похожими на денежные средства) с присоединенными купонами. Обычно облигации имеют номинал $5000 и зачастую могут быть обменены на именные облигации (иногда с существенными затратами, а иногда бесплатно – все зависит от условий выпуска). Облигации в именной форме не могут обращаться без вашего распоряжения о переуступке, поскольку вы являетесь зарегистрированным собственником в учетных регистрах трансфертного агента. Торговля облигациями осуществляется практически исключительно на предъявительской основе, а продать именные облигации почти невозможно без конвертирования их в форму на предъявителя. Таким образом, если вы не собираетесь держать большое количество физических облигаций, я рекомендую вам хранить их в форме на предъявителя. Для этого их необходимо держать в очень надежном месте и отрезать купоны каждые шесть месяцев. Купоны после отрезания можно депонировать на вашем банковском счете точно так же, как чеки. Если вы вложите $250 000 в облигации, то получите, скорее всего, 50 отдельных листов бумаги (при номинале $5000), и вам придется шесть – восемь раз в год ездить в банк, где находится банковская ячейка, чтобы отрезать купоны и депонировать их.

Возможно также открыть депозитарный счет в банке, где за довольно номинальную плату будут хранить облигации, накапливать проценты и вести учет для вас. Например, банк, скорее всего, предоставит вам депозитарные услуги за $200 при портфеле стоимостью $250 000. Если вы заинтересовались депозитарным счетом, то вам необходимо переговорить с работником трастового отдела вашего коммерческого банка и получить информацию об их услугах и стоимости. В противном случае вам следует завести банковскую сейфовую ячейку.