Использование попутного ветра при краткосрочной торговле по системе StockScouter

Несколько предыдущих страниц были посвящены работе новой рейтинговой системы StockScouter при отборе акций с относительно малым риском для покупки на срок до 6 месяцев. Теперь рассмотрим краткосрочные сделки.

Инвесторам, предпочитающим быстрые обороты средств, система StockScouter предлагает трехуровневую систему рыночных предпочтений для оценки ценных бумаг на период от одного до трех месяцев. При выборе акций такие предпочтения могут играть роль попутного ветра или же встречного в тех случаях, когда налицо явное несоответствие им.

Эти рыночные предпочтения подвергаются еженедельной переоценке и публикуются по вторникам на странице Market Trends (CNBC на сайте MSN Money, см. рисунок 4-5). Ниже – характеристика рыночных предпочтений:

• Сектор (sector). StockScouter подразделяет все включенные в систему акции на 12 секторов, например, сектор технологий или здравоохранения; при этом используется их федеральный идентификационный код. Обычно инвесторы в каждый данный момент времени отдают предпочтение приблизительно трети таких секторов, или даже меньшему их числу. Эти сектора определяются в системе, как «in favor» («пользуется спросом»). Остальные, не такие популярные в данный момент – «out of favor» («не пользуется спросом») или «neutral» («так себе»). Согласно академическим представлениям, процентов 50 силы или слабости акции зависит от силы или слабости ее сектора.

• Рыночная капитализация (market capitalization). StockScouter подразделяет акции на 4 категории рыночной капитализации: 400 наиболее мощных акций в системе обозначаются, как «large cap» (крупная рыночная капитализация); следующие 1000 акций – «mid cap» (средняя рыночная капитализация); следующие 2500 – «small cap» (малая рыночная капитализация); а остальные, число которых на июнь 2001 года составляло приблизительно 2100 штук, «micro cap» (незначительная рыночная капитализация). Обычно инвесторы предпочитают работать одновременно с одной или двумя группами акций. Как и в предыдущем случае, степень предпочтения обозначают «in favor», «out of favor» или «neutral».

• Стиль (style). Система StockScouter различает два инвестиционных стиля в зависимости от соотношения цена/продажи. Акции с высоким уровнем цены попадают в разряд инвестиций, ориентированных на дальнейший рост за счет своих стабильных показателей (growth investing), тогда как покупка недорогих ценных бумаг может относиться к инвестиционному стилю, ориентированному на покупку акций с заниженной стоимостью (value investing). Обычно инвесторы отдают предпочтение одному стилю перед другим, причем такого рода симпатии длятся год или дольше. StockScouter оценивает их, как «in favor», «out of favor» или «neutral».

Рисунок 4-5. Рыночные предпочтения в системе StockScouter.

Страница Market Trends (CNBC на сайте MSN Money) содержит информацию по секторам акций, группам капитализации и инвестиционным стилям. Дополнения и изменения вносятся еженедельно.