Определение основного рейтинга

Система StockScouter не занимается простым усреднением показателей в процессе определения рейтинга. Показатели суммируются, причем каждый из них обладает собственным «весом», который зависит от капитализации акции и сектора. То же самое можно сказать и про факторы. Значимость каждого из них находится в зависимости от множества параметров, что соответствует требованиям методики, разработанной финансовыми инженерами компании Camelback.

После измерения и оценки всех факторов, а также лежащих в их основе показателей, система StockScouter присуждает каждой ценной бумаге основной рейтинг (core rating). Самый высокий рейтинг состоит из одних символов «А»; следующий за ним – из трех «А» и одного «В» и так далее. Этот основной рейтинг затем приводится в соответствие со стандартной девиацией цены или волатильностью, то есть в соответствие с масштабом изменения цены в течение последних 12 месяцев. После всех этих действий акции, наконец, присуждается окончательный рейтинговый балл. Более удобно рассматривать рейтинговый балл как коэффициент возможной прибыли и возможного риска. Как правило, акция с самым высоким прогнозом доходности и самым высоким риском получает более низкий балл по сравнению с акцией, прибыль по которой ожидается более скромной, но и риск невелик.

Портфель, управляемый в соответствии с принципами работы системы StockScouter, будет аккумулировать акции с баллами от 8 до 10, либо продавать бумаги, баллы которых колеблются от 1 до 3. Помимо этого, команда Camelback разработала дополнительные стратегии управления портфелем, речь о которых пойдет ниже. Они не такие простые, но в данном случае сложность понимания можно считать той ценой, которую стоит заплатить за мощь и действенность системы.

Давайте рассмотрим несколько способов работы с системой, которые могут быть использованы среднесрочными трейдерами при совершении сделок на срок от 1 до 6 месяцев.