Кредитная система

Забегая вперед, необходимо уделить, учитывая своеобразность американской системы, особое внимание кредитной системе и ее влиянию на денежную.

Актом о федеральном резерве было установлено, что банки, предоставлявшие обычные кредиты и подразделявшиеся в соответствие с законом 1863 г. на сельскохозяйственные банки, на городские резервные банки (около шестидесяти) и центральные городские резервные банки (Нью-йоркский и Чикагский) в зависимости от их местонахождения в центрах сельскохозяйственных, промышленных или финансовых округов, резервы передавали в сумме, зависящей от объема полученных вкладов, в резервные банки, обладавшие компетенцией на данной территории. В настоящее время Совет управляющих в поправке к Предписанию О, касающемуся резервов от 30 ноября 1959 г., определил объем передаваемых в резервные банки резервов следующим образом: для сельскохозяйственных банков 11%, для городских резервных банков 16,5, для центральных городских резервных банков 18 от суммы вкладов до востребования и 5% от суммы срочных вкладов для каждой из трех категорий банков.

Резервы, передаваемые в резервные банки, заносятся последними в кредит на так называемый «резервный счет», открытый на имя банка, внесшего средства. Сами резервные банки должны держать в резерве на своих «резервных счетах» суммы, равные 25% их депозитов в золоте или в законных платежных средствах.

Резервные банки практически обязаны финансировать банки-члены, когда последние кредитуют клиентуру и представляют для переучета коммерческие ценные бумаги, или прямые векселя; прибыль от этих операций заносится на резервный счет. Таким образом, резервные банки увеличивают свои резервы и вместе с этим свою кредитоспособность.

Поэтому, в общем, резервы, на основе которых банки строят совокупное обращение (законные платежные средства + банковские деньги), образуются из золота и кредита, предоставленного резервными банками в виде займов или под обеспечение покупаемых ими ценных коммерческих или государственных бумаг.

Для того чтобы показать, хотя и абстрактно, разбухание (мультипликацию) обращения в системе Соединенных Штатов, будем исходить из следующих гипотез: а) что кредиты, предоставленные банками-членами, уравновешиваются вкладами в эти самые банки, б) что резервные банки производят два вида депозитных операций, которые в соответствии с размерами эмиссии денег и объемом предоставляемого кредита обеспечиваются на 25% исключительно золотом, и в) что банки-члены имеют резервы, равные 15% от суммы вкладов до востребования (т. е. вкладов, которые служат основой для банковских чеков и, следовательно, для обращения платежных средств). 15% — это среднее арифметическое от норм, установленных для различных банков, как было сказано на предшествующей странице.

Исходя из таких условий, легко увидеть, что, согласно пункту «б», на каждый доллар резерва в золотых сертификатах резервный банк эмиттирует 4 долл. в билетах федеральной резервной системы (или в федеральных резервных билетах) или же представляет кредит банкам-членам в 4 долл. Банки-члены, согласно пункту «в», с 4 долл. в резерве имеют право на предоставление кредита до 26,66 долл. (4 X 100 : 15).

Итак, обращение опирается на золото и кредит резервных банков и в результате может стать банкнотным обращением или обращением банковских денег. Но в целом система обращения остается связанной с золотом. Вышесказанное тем более верно, что в 1946 г. именно с целью расширения обращения было снижено процентное соотношение между резервами в резервных банках и суммой эмиттированных банкнот, а также между резервами и вкладами соответственно с 40% до 25 и с 35 до 25%.

В настоящее время в США в обращении находятся федеральные резервные билеты (federal reserve notes), а все другие виды банкнот были изъяты из обращения или изымаются. Кроме того, у частных лиц были изъяты серебряные и золотые сертификаты старых образцов и металлические деньги, которые практически не использовались в обращении, а золотое обеспечение было упразднено.