Примечания
1 Ролик можно посмотреть по ссылке <LINK B003>.
2 Пример описания торговой системы, зарабатывающей на случайном графике, вы сможете найти здесь: <LINK B004>.
3 <LINK B005>.
4 На это обратил внимание Василий Олейник <LINK B006>.
5 <LINK B007>.
6 <LINK B008>.
7 Далее будет доказано, что кредитное плечо само по себе никак не увеличивает риска торговли, а лишь является инструментом, который расширяет возможности трейдера. Однако многие склонны вести себя неразумно, и всегда чем больший риск окажется доступен некой группе людей, тем больше в этой группе будет потерянных депозитов.
8 <LINK B009>.
9 Нарисована Александром Кургузкиным <LINK B010>.
10 Материалы и конспект доклада можно посмотреть здесь: <LINK B013>. А полную видеозапись доклада здесь: <LINK B014>.
11 Посмотреть видео из «ямы», которое я записал в этой поездке, можно тут: <LINK B016>.
12 Еще один пример со «Смартлаба»: человек под ником Killy рассказывает, как решил завязать с биржей и заняться продажей лимонадов – <LINK B017>.
13 Александр (трейдер Нубас) рассказывает о том, как трейдинг изменил его жизнь в худшую сторону и почему он решил устроиться на работу: <LINK B018>.
Трейдер Роман рассказал о том, как добился материального успеха, но счастья деньги ему не принесли: <LINK B019>.
Подробная история о трейдере BoNuS из Петербурга. Он взлетел и болезненно упал на самое дно на рынке Forex, попав в долговую яму: <LINK B020>. Яркое и эмоционально. Особенно хорошо для тех, кто думает, что у них все плохо.
Трейдер Игорь, три года в нуле: <LINK B021>.
iprofit: 10 лет жизни в топку. Крик души: <LINK B022> (очень много комментариев).
Mxticker: Длинный рассказ о человеке на рынке (начало истории по ссылкам в начале топика) <LINK B023>.
Трейдер Андрей, ушла жена: <LINK B024>.
Сиамский кот: инвестиции или спекуляции? <LINK B025>
dianalytic: Человек рассказал, как торговал семь лет, начав с Forex, и к чему пришел <LINK B026>.
karpov: Я проигрался, ухожу на завод, шесть лет коту под хвост <LINK B027>.
14 Истории с хорошим концом:
Серия передач «Герои Открытых Рынков», которая выходила на РБК-ТВ в 2011 г.: <LINK B028>. Не все из ее героев стабильно зарабатывают и по сей день, однако все они по крайней мере прошли через период подъема на бирже.
Почему я не уйду из алготрейдинга в веб стартапы: <LINK B029>.
Истории успешных трейдеров описаны в книгах Джека Швагера [31] [32] <LINK B030>, а также в книге Aplha Masters [35] <LINK B031>.
Cистема, которая принесла 100 % прибыли: <LINK B032>.
Трейдер Евгений рассказывает о том, чего он смог добиться через восемь лет после начала трейдинга. <LINK B033> Результат, вероятно, не слишком выдающийся, но один из немногих положительных.
Начинающий трейдер, который пока не заработал денег, говорит о том, что хорошего привнес в его жизнь трейдинг. Трейдинг <LINK B034>.
15 <LINK B041>.
16 <LINK B035>.
17 <LINK B036>.
18 Далее в этой книге вы узнаете, что «золотое правило» работает далеко не всегда.
19 <LINK B038>.
20 <LINK B040>.
21 <LINK B001>.
22 Надо признать, далеко не все зарабатывающие трейдеры много читают. Есть и такие, кто, будучи лучшим в своей области, не прочел ни одной книжки про биржу.
23 <LINK B042>, вторая попытка: <LINK B043>.
24 <LINK B044>.
25 <LINK B047>.
26 Моя система была трендовой, а в 2013 г. фьючерс РТС, который я торговал, стал контртрендовым инструментом. Речь об этих понятиях пойдет в параграфе 7.3.
27 Примеры маркетингового стимулирования:
Купил «BMW» на выигрыш в пирамиду «МММ»: <LINK B048>.
Успешный суперскальпер United Traders на «Audi A5»: <LINK B049>.
Xelius Group: хотите прокатиться на «Феррари»? <LINK B050>.
Бизнес-Молодость: мы купили «Роллс Ройс»: <LINK B051>.
Тимати Сайкс эпатирует общественность поездками на «Ламборджини» по Майами: <LINK B052>.
28 <LINK B053>.
29 <LINK B056>.
3 °Cтереотип человека, чрезмерно глубоко погруженного в умственную деятельность, исследования вместо разумного разделения времени на работу и прочие аспекты общественной и частной жизни.
31 Важно осознавать, что сумма вероятностей прибыльной и убыточной сделки равна 100 %, то есть LP+PP = 1.
32 Вы должны понимать, что мы берем идеальный случай, упрощаем ситуацию для того, чтобы сделать полезные наблюдения. Например, не существует торговой системы, которая давала бы все время вероятность выигрыша 70 %, мы лишь гипотетически это предполагаем. Наши упрощения подобны тем, которые физики допускают при решении задач, пренебрегая, допустим, силой трения.
33 Значения спреда взяты для примера. Есть форекс-компании, которые дают меньший спред, а есть компании, которые расширяют этот спред в случае, если рынок сильно лихорадит. Моя задача – продемонстрировать читателю, насколько важное значение могут иметь издержки для долгосрочного результата.
34 Данные рассуждения приводят нас и к обратному выводу. Если вы торгуете маркет-мейкерскую стратегию, то есть «создаете» этот самый спред (не уплачиваете его, а забираете себе), то чем меньше дневная волатильность инструмента и чем больше цены двигаются по случайному закону, тем меньший риск берет на себя маркет-мейкер и тем больше прибыли будет приносить такая стратегия.
35 Спустя полгода после описанного случая я встретил этого трейдера, и он уже торговал что-то другое, уклончиво отвечая на мои вопросы о том, как там поживает его суперстратегия, которая якобы давала 90 % прибыльных сделок на S&P500.
36 <LINK B060>.
37 Методики оценки прошлых результатов трейдера аналогичны методам оценки торговых систем и описаны в 10-й главе этой книги.
38 Эта проблематика подробно рассмотрена нами в параграфе 10.3.
39 <LINK B201>.
40 На момент написания этой книги самым лучшим инструментом по этим критериям является фьючерс на доллар/рубль, который торгуется на Срочном рынке Московской биржи.
41 Московская биржа ежемесячно публикует список брокеров, показавших максимальные обороты на Срочном рынке: <LINK B202>.
42 В классическом определении коэффициенты альфа и бета имеют точную формулировку: доход инвестора = альфа + бета ? среднерыночный доход. Нас же интересует чистая логика альфы и беты.
43 В этом смысле трейдинг невероятно похож на игру в покер, только в отличие от покера игроков на бирже огромное множество, и вы никогда не знаете, кто именно против вас играет. Важно также понимать, что в трейдинге чем больше ваша позиция, тем меньше игроков сидит «за вашим столом», тем выше их профессионализм и тем сложнее у них забрать деньги.
44 Здесь уместна еще одна аналогия с покером: профессионалам всегда будет более интересно играть в компании подвыпивших богачей, нежели в компании бедных студентов.
45 Методы оценки результатов с целью отсеять случайность мы подробно рассмотрим в параграфе 10.3.
46 <LINK B069>.
47 Важно понимать, что внутри шума на часовом траймфрейме могут возникать микротренды, которые будут устойчивы и различимы на минутном или пятиминутном таймфрейме.
48 На трейдерском сленге выражение «контрить движение» означает вставать в позицию против движения.
49 Полезные ссылки: Видео: Александр Горчаков «Трендовые и контртрендовые системы»: <LINK B071>.
Ловим тренд за толстый хвост, а также ловушка на ловца трендов: <LINK B072>.
Статистические модели трендов. Смещение среднего: <LINK B073>.
Статистические модели трендов. Авторегрессивность: <LINK B074>.
50 Надо иметь в виду, что данная книга написана в 1991 г., когда рынки были исключительно трендовыми.
51 В русском языке нет устойчивого термина, обозначающего этот класс торговли, однако его можно отнести к методам безрискового арбитража. Relative Value переводится на русский язык как «относительная стоимость».
52 На практике данный класс стратегий очень сильно упирается в комиссионные расходы. Наиболее эффективно их могут торговать те игроки, которые имеют прямые льготы от биржи.
53 Полезные ссылки:
Трейдер Олег в интервью Георгию Вербицкому рассказал, что торгует валюты и нефть контртрендовым методом, накапливая и разгружая позицию месяцами: <LINK B075>.
Статистическое исследование трендовости и контртрендовости различных рынков: <LINK B076>.
Алгоритмы маркетмейкера: <LINK B077>.
Основы статистического арбитража: <LINK B085>.
Парный арбитраж. 1 % на депо ежедневно вполне реально: <LINK B086>.
Тестирование алгоритма маркетмейкинга: <B087>.
54 Надеюсь, вы уже ранее или в процессе чтения данной книги поняли, что на случайном рынке ваш результат от трейдинга может быть только случайным, а значит, вы не сможете последовательно генерировать прибыль во времени.
55 Полезные ссылки:
Уровень поддержки: <LINK B078>.
Статья про уровни. Часть 1: <LINK B079>.
Статья про уровни. Часть 2:<LINK B080>.
Пример робота для Metatrader, который работает на пробой уровня: <LINK B081>.
Торговая система на основании горизонтальных уровней: <LINK B082>.
56 Полезные ссылки:
Торговля ложных пробоев плотности стакана: <LINK B093>.
Видео про формацию ложный пробой: <LINK B094>.
57 Видеозапись доклада: <LINK B067>.
58 Подробное статическое исследование на тему новогоднего ралли вы сможете найти здесь: <LINK B089>. Лучшие и худшие месяцы для рынка в году: <LINK B090>.
Усредненная статистика помесячной динамики индекса ММВБ также говорит о наличии некоторых сезонных закономерностей на российском рынке акций: <LINK B091>.
Система новогоднее ралли: <LINK B199>.
Система НДПИ: <LINK B200>.
59 Подробнее про имбэлэнсы написано тут: <LINK B092>.
60 После того как система Торпа была раскрыта, казино изменили правила игры: в частности, теперь колода карт тусуется раньше, чем она становится «горячей», то есть когда она может успеть дать неслучайный результат. Тем самым казино устранили технологическую неэффективность.
61 <LINK B163>.
62 Риск маркетмейкера в данном случае состоит в резком изменении волатильности.
63 <LINK B096>.
64 Я не буду рассказывать о проблематике дивидендных неэффективностей, а порекомендую вам следующие ссылки:
Конспект выступления Ларисы Морозовой «Как жить на дивиденды?» на конференции трейдеров «Смартлаба»: <LINK B097>.
Видео выступления Ларисы Морозовой: <LINK B098>.
65 Конкретные торговые системы вы сможете найти в постоянном разделе «Школа трейдинга» на Смартлабе, раздел «Торговые системы и стратегии»: <LINK B204>.
66 Пример случайных закономерностей, которые может подхватить простой подход «сверху вниз», находится тут: <LINK B100>.
67 Данная проблематика будет подробно рассматриваться нами в 10-й главе «Оценка результатов». Условно говоря, если вы идете сверху вниз, то вам потребуется совершить не менее 1000 сделок на истории, чтобы убедиться в устойчивости найденной в процессе датамайнинга, рыночной аномалии. Если же вы хорошо понимаете логику ошибки, вы можете иметь всего несколько наблюдений за ней в истории и уже получить работающую систему.
68 Некоторые трейдеры называют паттерны «сетапами».
69 <LINK B102>.
70 Короткую выжимку из книги вы можете найти здесь: <LINK B103>.
71 Нюансы «перебора» также описаны в параграфе 10.5 «Оптимизация торговой системы».
72 <LINK B104>.
73 Полезные ссылки:
Анализ времени возникновения импульсов на фьючерсе РТС «на глаз»: <LINK B105>.
Поиск самого трендового времени дня на фьючерсе РТС в R <LINK B106>.
Поиск времени дня с самыми большими объемами в R <LINK B107>.
То же самое, но на Easy Language <LINK B108>.
Исследование «серийности» дней роста и снижения в Excel <LINK B109>.
Описание всех методов машинного обучения <LINK B110>.
Самообучающиеся алгоритмы, сравнение методов Random Forest и Nearest Neighbor: <LINK B111>.
Построение индикатора MACD средствами Excel: <LINK B112>.
Дискуссия на тему «Как искать закономерности на рынке?» <LINK B113>.
74 Ознакомиться с алгоритмом Герчика можно по ссылке: <LINK B114>.
75 План торговли Резвякова, описанный одним из его учеников, вы можете найти здесь: <LINK B115>.
76 В реальной торговле далеко не всегда получается точно узнать, когда неэффективность перестает действовать. В любом случае вы можете сформулировать свои критерии неэффективности и по итогам многократного наблюдения за ней на исторических данных найти рабочие параметры ее эффективного использования.
77 См. также: 8 способов выйти из сделки <LINK B116>.
78 Полезные ссылки:
Торговый план без точных условий входа: <LINK B117>.
Дмитрий Власов: алгоритм создания и тестирования торговой системы: <LINK B118>.
Необычный визуальный торговый план от Ильи Нуруллина и анализ сделок: <LINK B119>.
Илья Нуруллин составляет план торговли акциями: <LINK B120>.
Пример простой пробойной торговой системы от Дмитрия Солодина: <LINK B121>.
Максим Милованов: торговая система, построенная на горизонтальных уровнях: <LINK B122>.
Какой должна быть торговая система: <LINK B123>.
Пример разворотной торговой системы на MQL4 <LINK B124>.
Простая форекс-стратегия, основанная на настроении рынка: <LINK B125>.
Идея фильтра по числу убыточных сделок системы: <LINK B126>.
79 Их называют трейдинг дески (от англ. trading desk).
80 О том, как рассчитать уровень стоп-лосса за пределами случайной зоны, написано здесь: <LINK B128>.
81 На самом деле вы можете оценить положительное матожидание лишь на основании истории сделок, а реальное матожидание, как правило, всегда оказывается хуже.
82 Для того чтобы запустить пересчет случайных чисел в Excel, можно установить курсор в пустую ячейку и нажимать кнопку Delete. При каждом новом нажатии будет генерироваться новая случайная кривая.
83 Investopedia, <LINK B181>.
84 Необходимо понимать, что на практике мы можем открывать позицию с меньшим риском в долларах или рублях до определенного предела, который обусловлен стоимостью одного пункта на один контракт. По этой причине в данном примере мы прибегаем к допущению, что позицию можно открывать, дробя контракт до бесконечности.
85 <LINK B182>.
86 Оптимальное F для нашей системы равно 20 %. Мы просто возьмем пять значений меньше этого числа и пять значений больше этого числа с шагом 2 % и посмотрим, как это повлияет на результат.
87 Полезные ссылки:
Понимание формулы Келли <LINK B187> + комментарии.
Моделирование ММ: что лучше, абсолютный риск или процентный? <LINK B185>.
88 Вместо того чтобы безвозмездно кредитовать брокера и биржу этими деньгами, вы можете положить их в банк и получать по ним проценты.
89 Имеется в виду, что вы постоянно торгуете с плечом выше K.
90 Например, вы можете потерять счет, чисто случайно перепутав количество контрактов в приказе и открыв позицию в 10 раз больше той, которую хотели открыть.
91 Предполагается, что на трендовом рынке вы торгуете трендовую стратегию, на контртрендовом – контртрендовую.
92 <LINK B136>.
93 <LINK B137>.
94 <LINK B142>.
95 <LINK B143>.
96 <LINK B144>.
97 <LINK B145>.
98 <LINK B146>.
99 <LINK B147>.
100 <LINK B161>.
101 Впрочем, некоторые практикующие алготрейдеры советуют тестировать систему без учета издержек, а последние вычитать из средней сделки, как мы это делаем в формуле 2.
102 Полная информация обо всех заявках в стакане, на каждом тике изменения цены.
103 Полезные ссылки:
Полный список программ для тестирования систем: <LINK B164>.
Тестирование системы в Метастоке: <LINK B165>.
104 Данная проблема подробно описана в книге Н. Талеба «Одураченные случайностью» [26].
105 <LINK B162>.
107 Это очень общее правило. В реальности встречаются вполне работающие системы, которые могут иметь и 5, и 6 свободных параметров. Куда важнее убедиться в том, что полученный результат не переподогнан под историю.
108 Полезные ссылки:
Про тестирование и оптимизацию торговых систем: <LINK B166>.
Пример тестирования системы на фьючерсе Сбербанка: <LINK B167>.
Тестирование системы в Excel: <LINK B168> <LINK B169> <LINK B170>.
Тест системы на случайность: <LINK B171>.
Дисперсия результатов системы: <LINK B172>.
112 Может быть рассчитана для того, чтобы правильно поставить стоп-лосс в безубыток.
113 Полезные ссылки:
Видео с лекции Александра Резвякова про журнал сделок: <LINK B173>.
Отличный пример работы над ошибками: <LINK B174>.
Анализ ошибок после потери счета: <LINK B175>.
Трейдер разбирает свои ошибки по фьючерсу РТС: <LINK B176>.
Трейдер выписал основные свои ошибки, которые он допускает на бирже: <LINK B177>.
Про самую дорогую ошибку в трейдинге: <LINK B178>.
Мои ошибки на фьючерсе РТС и рецепты борьбы с типичными ошибками: <LINK B179>.
114 Если вы торгуете часто, например скальпируете, вы можете вести автоматизированный журнал сделок.
120 Еще раз напомню, что все инструкции подразумевают, что мы имеем в виду «ручной трейдинг», поскольку алготрейдеры в любом случае двигаются по пути Механизма.
Больше книг — больше знаний!
Заберите 20% скидку на все книги Литрес с нашим промокодом
ПОЛУЧИТЬ СКИДКУ