§ 11.6. Схема займа и обслуживания долга

На стадии сооружения проекта модель учитывает следующее.

• Требуемое соотношение между собственным капиталом и заимствованием (см. § 12.1).

• Любые ограничения, накладываемые на использование заимствования (например, кредиты, выданные экспортно-кредитным агентством, используются только для экспортируемого оборудования, или расходы в определенной валюте финансируются кредитами в той же самой валюте).

После этого она рассчитывает график использования собственного капитала и заимствования.

Использование заимствования позволяет увеличивать процентные выплаты (в период сооружения проекта), которые также должны быть профинансированы.

В период эксплуатации модель учитывает следующее.

• Приоритетность распределения чистого операционного денежного потока (см. § 12.5.1).

• Распределение денежных средств по соответствующим статьям платежей для погашения долга (см. § 12.2.4).

• Расчет процентных платежей, что позволяет хеджировать контракты (см. § 8.2).