§ 11.7.1. Капитализация и амортизация проектных расходов

Наиболее важные различия между бухгалтерским учетом и расчетом денежного потока проекта определяются капитализацией и последующей амортизацией проектных расходов.

Если проектная компания должна была списывать затраты по проекту тогда, когда они были понесены, то в результате на стадии сооружения проекта компания несла бы огромнейшие убытки, сопровождаемые огромной прибылью на стадии эксплуатации. Очевидно, что это не отражает реальной ситуации в проекте.

В большинстве стран проектные затраты капитализируются (то есть добавляются к стороне активов бухгалтерского баланса), вместо того чтобы немедленно списываться со счетов. «Затраты» в этом случае включают в себя не только расходы, связанные с сооружением проекта (то есть постоянные активы), но также и переменные расходы, которые возникли до того, как проект перешел на стадию эксплуатации (то есть расходы, связанные с финансированием и освоением (включая процентные выплаты на стадии сооружения), вознаграждение консультантам и т. п.).

Впоследствии капитализированные затраты амортизируются (списываются) и вычитаются из доходов. Стандартная линейная бухгалтерская амортизация проекта может позволить проектной компании списать со счета проектный актив за срок, к примеру, в 20 лет. Таким образом, амортизация проектной себестоимости в 1000 должна составлять 5 % от ее первоначального значения (или 50) ежегодно. Если эта амортизация покрывается налоговым доходом, предполагая налоговую ставку в 50 %, амортизационная компенсация уменьшит размер налога на 25 в течение 20 лет.

Проектная компания может получить выгоду от бо?льших по размеру первоначальных налоговых вычетов, потому что ее инвестиции в постоянные активы имеют право на ускоренную налоговую амортизацию. Например, если ставка налоговой амортизации для проектных затрат составляет 25 % от текущей балансовой стоимости – пример «ускоренной амортизации», которая является типичным инвестиционным стимулом, – то это означает, что амортизация на инвестиции в 1000 будет такова.

Год 1: 25 % от расходов, то есть 250.

Год 2: 25 % от расходов, то есть 188 (за минусом амортизации в год 1), или в итоге 438.

Год 3: 25 % от расходов, то есть 144 (за минусом амортизации в период между 1-м и 2-м годами), или в итоге 578.

Год 4: 25 % от расходов, то есть 105 (за минусом амортизации в период между 1-м и 3-м годами), или в итоге 684.

Год 5: 25 % от расходов, то есть 79 (за минусом амортизации в период между 1-м и 4-м годами), или в итоге 763.

И т. д.

Таким образом, за первые пять лет более чем 75 % проектных затрат могут быть списаны на налоги по сравнению с 25 % при 20-летней линейной амортизации, которую мы упоминали ранее. В последние годы существования проекта налоговые платежи в подобном случае, когда была применена ускоренная амортизация, увеличиваются, поскольку затраты по проекту были уже вычтены из налогов, и поэтому к концу 20-летнего периода суммарный налоговый вычет благодаря амортизационной компенсации (при налоговой ставке в 50 %) будет таким же (то есть 500).

Другим типичным случаем налоговой амортизации является «удвоенная амортизация»: если обычная ставка амортизации актива – это 10 % ежегодно, то удвоенная амортизация позволяет амортизировать при ставке в 20 % ежегодно, скажем за первые три года, и затем по ставке 10 % ежегодно. Таким образом, при сравнении с методом сокращающегося баланса, рассмотренным нами ранее, к концу пятого года на этом основании 80 % от стоимости расходов должны быть списаны относительно налогов.

В некоторых странах (например, в США и Великобритании) амортизация осуществляется по-разному для налоговых целей и в целях бухгалтерского учета: с целью бухгалтерского учета проектный актив амортизируется в течение всей его жизни; таким образом соотносятся расходы, связанные с этим активом, с прибылью, которую он сгенерировал, и увеличивается учетная прибыль в первые годы существования проекта, тогда как в налоговых целях используется ускоренная амортизация.

Разница между этими двумя суммами относится на (или в последующем вычитается из) налоговый резерв в обязательствах бухгалтерского баланса. В других странах (например, Германии и Франции) бухгалтерская и налоговая амортизация обязательно должны быть одинаковыми.

Различные ставки амортизации могут применяться к различным частям проекта (например, для зданий и оборудования). В таких случаях ЕРС-подрядчик будет обязан распределять единовременно выплачиваемые суммы цены ЕРС-контракта на такие компоненты в целях налоговой систематизации.