§ 11.5. Операционные доходы и расходы

Возьмем в качестве примера производственное предприятие, основные элементы операционного денежного потока могут включать:

• операционные доходы от продажи продукции;

минус

• расходы на топливо и сырье;

• собственные операционные расходы проектной компании (на персонал, офис и т. п.) (см. § 7.7.3);

• расходы на техническое обслуживание;

• расходы по контракту на эксплуатацию;

• страхование (см. § 6.6.2).

Первый шаг при прогнозировании операционных доходов и расходов на топливо и сырье с использованием модели заключается в определении ключевых операционных допущений – например, для производственного предприятия.

• Каков первоначальный объем выпускаемой продукции?

• Каким образом изменится этот объем с течением времени?

• Сколько времени займет техническое обслуживание?

• Какой период времени также следует запланировать для внеплановых остановок?

• Какова норма потребления топлива или сырья?

• Каким образом изменится это потребление с течением времени?

Доходы от продажи и расходы на топливо или сырье являются результатом следующего:

• этих операционных допущений;

• условий проектных соглашений, таких как контракт на поставку сырья или контракт на покупку продукции;

• допущений по поводу рыночных цен в случае отсутствия таких контрактов.

Прогнозы относительно изменения всех этих показателей также необходимо учитывать.