Стремительная инфляция и ее последствия

Многие экономисты-теоретики в самой общей постановке проблемы различают две стадии инфляции: начальную и основную. Часть авторов различает постепенную и стремительную инфляцию. Под постепенной инфляцией подразумевается инфляция, которая проявляется в повышении общего индекса цен на два, три, четыре, даже пять процентов в год на протяжении длительного периода. Однако при этом важны не только масштабы повышения цен к концу инфляционного процесса; особую роль играет ритм инфляционного роста цен, развитие инфляционного процесса во времени. В этом отношении постепенная инфляция резко отличается от стремительной.

Не затрагивая наиболее глубоких экономических явлений, теоретики количественной школы в своем анализе инфляционного процесса пытались проследить взаимосвязь между изменениями величин, которые в формуле Фишера носят обозначение M (деньги) и V (скорость обращения), с одной стороны, и Р (цены) и Q (продукция) — с другой. При этом делался следующий вывод: в первый момент увеличение количества денег, т. е. рост М, стимулирует производство — иначе говоря, в результате увеличивается Q.

Расширение производства будет тем больше, чем больше имеется в наличии неиспользуемых факторов производства. «Полной занятости» всех факторов производства в капиталистической системе хозяйства почти никогда не бывает, причем степень их использования может меняться. Сторонники количественной теории денег утверждают, что расширение массы обращающихся денег ускоряет платежный оборот и способствует инвестированию дополнительного капитала. Погоня за реальным богатством стимулирует новые капиталовложения в сфере производства. Поэтому за ростом величины М, в соответствии с этими утверждениями, должно последовать увеличение Q, в результате чего установится равновесие; такое равновесие будет, конечно, характеризоваться более высоким уровнем цен, но рост цен, или инфляция, в результате окажется меньшим, чем увеличение количества денег в обращении. Современные защитники инфляции обычно повторяют подобные утверждения. В капиталистической системе хозяйства, основывающейся на погоне капиталистов за прибылью, такие представления не лишены реальных оснований. Но реальные основания заключаются не в формально выраженных количественных соотношениях между величинами M и Q. Они заключаются совсем в ином: дело в том, что инфляция, как будет показано далее, при конкретном анализе ее последствий, во-первых, влечет за собой увеличение денежных прибылей и расширение капиталовложений, а во-вторых, порождает тенденцию к обесценению того капитала, который оказался неиспользуемым. В результате этого инфляция меняет соотношение между прибылью и заработной платой в пользу прибыли. Но указанные соотношения зависят не только от типа инфляции, но и от степени ее развития. Если инфляция порождена военными расходами, а продукция, произведенная при этом, уничтожается, то, очевидно, что величина Q может увеличиться, поскольку растет общий объем производства. Но обычное гражданское производство сократится. И если принять во внимание уничтожение части продукции, другими словами, если учесть, что остающаяся часть продукции равна первоначально произведенной продукции за вычетом уничтоженных материальных ценностей, мы увидим, что получающаяся при таком подсчете часть продукции будет меньше первоначально произведенной. В результате обнаружится диспропорция, т. е. искажение соотношения между отраслями, характеризующиеся сокращением производства в одних отраслях и увеличением в других. Одновременно изменится и соотношение цен на продукцию соответствующих отраслей при одновременном повышении общего уровня цен. При этом рост уровня цен почти всегда оказывается большим, чем расширение массы обращающихся денег.

Таким образом, отношение между M и Q зависит от природы инфляции, от степени ее развития и от ее ритма. В определенный момент, когда инфляция набирает особенно большой размах и стремительность, она приводит к дезорганизации производства. Поскольку учет денежных затрат и поступлений от реализации становится трудным, появляются сложности и со снабжением через внешнюю торговлю. В результате, с одной стороны, уменьшается общий объем произведенной продукции, с другой стороны, оказываются «незанятыми» факторы производства, например рабочая сила.

Кроме того, ввиду угрозы растущего обесценения денег капиталисты вынуждены принимать меры предосторожности. Они требуют за свои товары все больше денег.

Проанализировав соотношение между величинами P, M и Q, можно сделать следующий вывод: при увеличении M Р растет в меньшей степени, чем M на начальной стадии инфляции или в условиях постепенной инфляции. И наоборот, Р возрастает в большей степени, чем M, в период, когда инфляция развивается быстро или когда она достигает следующей стадии.

Однако подобные выводы носят условный характер. Речь не идет о законе, определяющем формальные количественные соотношения; это просто символическое выражение реальных отношений, причем такие отношения всегда зависят от конкретно-исторических условий, в которых развивается инфляция.

Можно привести также аналогичные соображения насчет отношения между M и V, другими словами, о соотношении между количеством денег и скоростью их обращения. При этом была бы снова использована примерно такая же аргументация, а язык и методы формализации не отличались бы от языка и методов формализации современной количественной теории денег, представленной Чикагской школой; подобно другим современным концепциям, Чикагская школа исходит скорее из таких категорий, как доход и спрос, чем из реально существующего предложения товаров. Но существо дела от этого не меняется. В приложении, написанном Казарозой, читатель может найти более подробное изложение современной количественной теории денег.

В любом случае конкретно-исторический анализ функционирования рынка, особенно если иметь в виду функционирование рынка в период первой мировой войны, приводит к заключению, что в начальной стадии инфляции скорость обращения денег уменьшается. Это объясняется несколькими причинами. Ряд участников хозяйственного процесса предпочитает держать при себе наличные деньги (ликвидность возрастает). Развивается тезаврирование денег, особенно большой размах этот процесс получает в деревне. Тезаврирование денег подталкивается желанием скрыть свое обогащение, недоверием к банкам, иногда денежной иллюзией (которая играла особенно важную роль в процессе первой «большой инфляции»), а также распространенным мнением, что обесценение денег — это временное явление, которое; прекратится, как только исчезнет причина обесценения, другими словами, как только закончится война.

В условиях стремительной инфляции, в особенности в тот период, когда инфляция набирает быстрый темп, развертывается противоположный процесс. Скорость обращения денег увеличивается быстрее, чем количество денег в обращении. Все хотят избавиться от денег, доверие к которым утрачено. Возникает понятие горячих денег. Функционирование денег становится все более затруднительным по мере того, как развивается натуральный товарообмен и по мере того, как национальные деньги оттесняются иностранными или учетными деньгами, как это, например, наблюдалось в Германии после первой мировой войны. Инфляция тех времен в Германии представляет собой классический пример. Она была с большой проницательностью и тщательностью изучена в специальной работе Брешиани-Туррони.

Если принять, например, скорость обращения немецкой марки в 1913 г. за 1, то скорость обращения марки в декабре 1920 г. составляла 1,06; в июне 1922 г. — 2,33; в декабре 1922 г. — 6,85 и в октябре 1923 г. — 17,65[302].

Далее, согласно формулам количественной теории денег, общая стоимость обращающихся денег измеряется отношением M¹/_P(где ¹/_P характеризует стоимость или покупательную силу денежной единицы). При этом ¹/_P = ^Q/_MV. Отсюда вытекает, что если уменьшается Q и увеличивается V, то общая покупательная способность, или стоимость обращающихся денег, уменьшается.

Возвращаясь к примеру инфляции в Германии, необходимо отметить, что, несмотря на колоссальное увеличение количества денег в обращении, их общая покупательная способность значительно уменьшилась. Накануне первой мировой войны общая сумма находившихся в обращении денег достигала 6 млрд. марок. Общая стоимость денег, находившихся в обращении в августе 1923 г., в громадной степени сократилась: будучи выраженной в марках 1914 г., она составляла только 80 млн. марок.

Было бы слишком поспешным делать обобщения исходя из этого специфического опыта развития инфляции. Инфляционный процесс, порожденный второй мировой войной, развертывался несколько иначе. Действие субъективных факторов также сыграло определенную роль, способствуя появлению ряда новых явлений в инфляционном процессе. Очевидно, что, когда инфляционное давление оказывается сильным, деньги сразу теряют почти все свойственные им функции — функции меры стоимости, средства сохранения стоимости, средства платежа и, наконец, функции средства обращения. Растут прибыли, и сокращается заработная плата работников наемного труда. Обесцениваются сбережения некапиталистических слоев населения. В какой-то определенный момент наступает дезорганизация производства. Участник экономического процесса, в особенности человек, недостаточно искушенный в практике хозяйственных операций, другими словами, представитель некапиталистических слоев населения, в большой мере поддается денежной иллюзии. Но уже в период второй мировой войны, наученный предшествующим опытом, он меняет свое поведение. Доверие к деньгам и, следовательно, увеличение ликвидности на начальной стадии инфляции уже не получили прежнего распространения. На смену им пришли иные явления, связанные с контролем над денежным рынком; более подробно этот вопрос будет рассмотрен в последующем изложении.