Специализация банков в Великобритании

В предшествующих главах уже рассматривались особенности функционирования Лондонского рынка в период существования золотомонетной системы в Великобритании. Процессы специализации банков в этой стране развивались в условиях усиленной концентрации банковского капитала. При этом начиная с середины XIX в. крупнейшие банки, специализировавшиеся в сфере краткосрочного кредита, стали приобретать форму акционерных обществ. В настоящее время значительная масса денежных вкладов сконцентрирована у «большой пятерки банков», т. е. у «Барклейз бэнк», «Вестминстер бэнк», «Ллойдз бэнк», «Мидленд бэнк» и «Нейшнл банк» (Barclays, Westminster, Lloyds, Midland, National); однако и до сих пор процесс концентрации не завершился, напротив, он был особенно бурным в последние два года. В это время имел место и шумный эпизод с запрещением слияния «Вестминстер бэнк» и «Ллойдз бэнк».

В то же время значение Лондона как важнейшего мирового рынка иностранных обязательств и как центра транзитной торговли привело, как мы уже видели, к возникновению таких специальных институтов, как акцептные дома, или коммерческие банкирские дома, которые учитывали иностранные векселя, а также занимались другими операциями с иностранными обязательствами. (Учитывать иностранные векселя могли, конечно, и обычные банки.) Приобрели известность дома Бэрингов, Ротшильда, Клейнуорта, Эрлангера, Лазаров и др. (Barings, Rotschild, Kleinworts, Erlanger, Lazards). Указанные банкирские дома участвовали и в таких международных финансовых операциях как, например, эмиссия и размещение займов для иностранных правительств.

Но когда развитие капитализма и распространение акционерных обществ породили интенсивный спрос на ссудный капитал, а вместе с тем значительные масштабы приобрел экспорт капитала, появился новый специализированный кредитный институт — инвестиционный трест. Инвестиционный трест служит важнейшим орудием финансовой концентрации[292], мобилизации капитала и предоставления долгосрочных займов, экспорта капитала. Примечательно, что первый инвестиционный трест появился в 1843 г. и получил название «Интернэшнл файнэншл сосайэти» («International Financial Society»). Через 10 лет возникли еще три инвестиционных треста. Их деятельность концентрировалась в сфере финансирования железных дорог и телеграфа — этим занимались «Рейлуэйз дибентче» и «Глоуб телеграф» («Railways Debenture», «Globe Telegraph»), а «Шотландско-Американский инвестиционный трест» («Scottish-American Investment Trust») занимался операциями, связанными с вывозом капитала в Америку.

Максимального развития этот процесс возникновения инвестиционных трестов достиг в 80—90-х гг. XIX в. и после первой мировой войны; в этот период были созданы могущественные группы — «Роберт Флемминг» и «Бритиш траст ассошиэйшн», имеющая более 100 филиалов («Robert Flemming», «British Trust Association»), Позднее инвестиционные тресты приобрели различные формы, специализируясь на организации подписки на ценные бумаги акционерных обществ среди владельцев сбережений, принадлежащих к некапиталистическим и капиталистическим слоям населения[293].

В Великобритании возникли, разумеется, и сберегательные банки, занимавшиеся мобилизацией некапиталистических сбережений, специализированные институты «земельного», «строительного», «морского» кредита, страховые компании, пенсионные фонды; они располагали огромными свободными капиталами. В результате описанного процесса в Великобритании сложилась такая структура финансово-кредитных учреждений, которая, сохраняя определенные специфические черты, вместе с тем не очень сильно отличается во всех отношениях от структур, сложившихся к настоящему времени в других странах[294].