Глоссарий

Активы, освобожденные от взыскания. Имущество, которое должник может оставить за собой, свободное от требований кредиторов, не имеющих право залога на такое имущество. Все активы должника, не включаемые в конкурсную массу по законодательству о банкротстве.

Аннуитент

1. Лицо, получающее выплаты по аннуитету или пенсионному обеспечению.

2. Лицо, являющееся основной стороной договора страхования жизни, т. е. бенефициарий по аннуитету или пенсионному обеспечению.

Аннуитент может быть держателем полиса или иным лицом, получившим правовой титул на полис. После смерти аннуитента выплаты по договору производятся в пользу бенефициария, причем предусмотрена защита бенефициария от потери дохода.

Аннуитет. Финансовый продукт, реализуемый финансовыми учреждениями (в основном, страховыми компаниями), разработанный для накопления и приращения средств определенного лица с последующей аннуитизацией и производством ряда выплат в пользу этого лица. Прежде всего, применяется для обеспечения постоянного денежного дохода в период пребывания на пенсии.

Аннуитеты могут структурироваться с учетом широкого ряда условий и факторов, включая продолжительность срока гарантированных аннуитетных выплат. После аннуитизации выплаты могут продолжаться в течение жизни аннуитентов или их супругов либо в течение установленного периода, например, 20 лет, без привязки к продолжительности жизни аннуитента. Условия аннуитетов могут предусматривать фиксированные регулярные или переменные выплаты в пользу аннуитента. Аннуитеты с переменной суммой выплат позволяют аннуитенту получать более крупные платежи при условии хорошей результативности аннуитетного фонда, однако при снижении доходности фонда размер выплат уменьшается. В этом случае поток денежных средств менее стабилен, чем при фиксированном аннуитете, но позволяет аннуитенту получать выгоды от более высокой доходности инвестиций фонда. Различные способы структурирования аннуитетов предоставляют заинтересованным лицам гибкость в разработке условий аннуитетного договора в соответствии со своими потребностями.

Аннуитет с немедленной оплатой. Аннуитетный договор, заключаемый с уплатой премии одной суммой и имеющий особый план страховых выплат, начинающихся немедленно.

Аннуитет с фиксированным сроком. Аннуитет, выплаты по которому производятся в течение определенного срока, установленного держателем (минимум пять лет).

Аннуитизация. Процесс конвертации взносов по аннуитету в серию периодических выплат. Аннуитеты могут аннуитизироваться на регулярной основе, через определенные длительные или короткие периоды или в виде единой выплаты. По завершении процесса аннуитизации инвестиции считаются аннуитизированными. Аннуитизированные инвестиции не обязательно должны полностью выплачиваться бенефициариям.

Банковская тайна. См. Тайна.

Банкротство. Судебная процедура, в процессе которой проводится ликвидация активов несостоятельного должника и он освобождается от дальнейшей ответственности.

Безотзывный бенефициарий. Бенефициарий, назначение которого можно отменить только с его разрешения.

Безотзывный траст. Юридическое соглашение, используемое специалистами, оказывающими профессиональные услуги с высокой степенью риска, для защиты имущества от исков, связанных с их деятельностью.

Бенефициарий (выгодоприобретатель). Бенефициарий может быть как физическим, так и юридическим лицом, который имеет права на получение страховых выплат. Бенефициарий назначается держателем полиса и может быть указан в качестве получателя всех выплат или их части.

Бенчмарк. Эталон, с которым сравнивается результативность ценной бумаги, ПИФа или инвестиционного менеджера. Обычно для этих целей используются индексы акций и облигаций активного рынка и отдельных рыночных сегментов.

Брокер. Специалист или фирма, действующая в качестве посредника между покупателем и продавцом. Страховые брокеры обычно получают вознаграждение в виде комиссионных от страховых компаний. Оформление страховки через брокера не увеличивает размер премий, выплачиваемых клиентом страховой компании. Напротив, это позволяет экономить время и средства, поскольку клиенты получают выгоды от подробных консультаций и дополнительных услуг.

Валютный (курсовой) риск. Риск, которому подвержены бизнес или инвестиционная стоимость при изменении курса обмена валют. Например, если денежные средства необходимо конвертировать в другую валюту с целью определенных вложений, изменения стоимости такой валюты по отношению к местной валюте повлияют на общий убыток или прибыль на инвестиции при обратной конвертации. Как правило, такой риск влияет на компании, но может оказаться существенным и для физических лиц, занимающихся зарубежными инвестициями.

Вероятная продолжительность жизни. Ожидаемый период жизни конкретного лица. Определяется как среднее количество лет до смерти человека либо с момента рождения, либо с определенного возраста.

Возврат страховой премии. Используется преимущественно в связи с пенсиями по старости. Предусматривает выплату уплаченных премий или единой премии по страхованию жизни (без процентов) за вычетом уже произведенных пенсионных выплат в пользу лица, назначенного бенефициарием по договору, в случае смерти застрахованного. Возврат страхового взноса применяется и в страховании жизни. После смерти застрахованного уплаченные премии возвращаются без процентов.

Возраст на момент истечения срока страхования. Возраст застрахованного лица на момент прекращения действия договора страхования.

Возраст на момент страхования. Возраст на момент страхования является основным параметром при расчете премий по заключаемому договору страхования жизни. Соответствует разнице между датой начала страховки и датой рождения застрахованного лица. Возраст на момент страхования выражается в целых годах, причем доли года более шести месяцев округляются до целого года.

Выплата по смерти. Сумма, которая должна быть выплачена бенефициарию после смерти аннуитента согласно полису страхования жизни или договору пенсионного аннуитета.

Гарантированный процент. Минимальная процентная ставка страховой компании по аннуитетному договору, установленная швейцарским страховым законодательством.

Дата договора. Дата оформления договора.

Держатель полиса. Юридическое или физическое лицо, выступающее стороной договора со страховщиком.

Диверсификация. Метод управления рисками, состоящий в смешении широкого ряда объектов инвестиций в рамках портфеля. Основан на допущении о том, что портфель различных инвестиций в среднем имеет более высокую доходность и будет связан с более низким риском, чем каждый отдельно взятый объект инвестиций. Цель диверсификации – смягчение несистематических рисков портфеля, когда положительная результативность одних инвестиций будет нейтрализовать отрицательную результативность других. Следовательно, преимущества диверсификации можно увидеть в том случае, если ценные бумаги в портфеле не полностью коррелируют.

Исследования и математические модели показывают, что лучшим решением для снижения риска будет формирование портфеля, включающего от 25 до 30 пакетов бумаг. Увеличение числа инвестиционных инструментов способно повысить эффект диверсификации, но на крайне малую величину. Дополнительные выгоды от диверсификации можно получить, вкладывая средства в иностранные ценные бумаги, поскольку их характеристики слабее коррелируют с внутренними инвестициями. Например, экономический спад в США не может оказать аналогичного влияния на экономику Швейцарии. Следовательно, инвестиции в швейцарские инструменты станут для инвестора определенной защитой от убытков, связанных с кризисом в США.

Большинство неинституциональных инвесторов обладают ограниченным инвестиционным бюджетом, поэтому им достаточно сложно обеспечить адекватную диверсификацию портфеля. Благодаря этому становится понятно, почему возрастает популярность ПИФов. Приобретение доли в ПИФе может обеспечить инвесторам недорогой путь к диверсификации.

Договор. Имеющее обязательную силу соглашение двух или более сторон совершать или воздерживаться от совершения определенных действий в обмен на законное встречное удовлетворение.

Доходность. Прибыль или убыток от инвестиций за определенный период. Выражается в процентах от первоначальной стоимости инвестиций. Прибылью от инвестиций считается любой доход, полученный от ценных бумаг, увеличенный на реализованный прирост капитала.

Критерий доходности может использоваться для измерения результативности практически любых вложений, от недвижимости до облигаций и акций до предметов искусства, при условии, что актив приобретается в определенный момент и генерирует денежный поток в будущем. Финансовое обеспечение обычно оценивается на основе прошлой доходности, которую можно сравнить с активами такого же типа для определения наиболее привлекательных объектов инвестиций.

Единовременная выплата. Сумма денежных средств, уплачиваемая единым платежом.

Единый пожизненный аннуитет. Аннуитет, предусматривающий выплаты только одному лицу.

Заключение договора. Подписание договора страхования в результате принятия заявления страховщиком.

Замена по ст. 1035. Согласованный Налоговой службой США не облагаемый налогом перевод средств одного полиса страхования на другой полис страхования, средств полиса страхования на аннуитет или средств одного аннуитета на другой.

Застрахованное лицо. Лицо, чья жизнь является объектом страхования по страховому полису.

Защита от кредиторов. Установленные законом нормы, запрещающие каким-либо лицам или органам власти налагать взыскание на полисы страхования жизни или аннуитеты, регулируемые страховым законодательством.

Заявление. Выражение намерения, по которому заявитель осуществляет волеизъявление заключить договор, имеющий обязательную силу, таким образом, что для заключения договора дополнительно необходимо только положительное встречное заявление (принятие) получателя. Заявление на заключение договора страхования обычно подается лицом, желающим получить страховую защиту (потенциальным страхователем). Оно должно содержать все объективные существенные договорные положения (о рисках, объектах, возмещении, премиях, дате начала и продолжительности страхования) и любые иные условия, которые стороны сочтут существенными. Как правило, заявление составляется по специальной форме. В него включаются обязательные общие условия страхования либо ссылка на них. Во втором случае с общими условиями страхования заявитель должен быть ознакомлен до подачи заявления, иначе оно не получит обязательной силы.

Избыточное участие застрахованных лиц. В контексте договора страхования жизни выплаты и премии гарантируются на протяжении всего срока договора. Поэтому необходимо внимательно относиться к расчету суммы премий и учету таких факторов, как уровень смертности, риск инвалидности, изменение процентных ставок и затрат. По общему правилу, динамика риска и изменений процентного дохода оказывается выше, чем прогноз. Поэтому компании по страхованию жизни предлагают держателям полисов долю (участие) в избыточных суммах в качестве компенсации за переплату. Право на долю в избыточных суммах предоставляется после страхования в течение от одного до трех лет, а участие держателя полиса в избыточных суммах компании может оформляться через различные схемы. Такие доли могут использоваться:

для дополнительного начисления процентов;

увеличения страховых выплат;

сокращения премий.

Изъятие. Снятие части наличности со счета страхования жизни или аннуитета.

Инвестиции. Инвестирование или инвестиции – термин, имеющий несколько близких по смыслу значений в сфере управления бизнесом, финансов и экономики и относящийся к накоплению или отложенному потреблению. Обычно приобретение актива или, как вариант, размещение депозита в банке производится с надеждой на получение от них дохода в будущем. Буквальное значение слова – «размещение чего-то в чем-то» (возможно, изначально связано с одеждой или облачением).

Инвестиционный портфель. См. Портфель.

Инфляция. В традиционной экономическое науке термин «инфляция» означает общее повышение цен в сопоставлении со стандартным уровнем покупательной способности. Ранее этот термин использовался для повышения денежного предложения, которое сейчас определяется как кредитно-денежная экспансия или денежная инфляция. Инфляция измеряется путем сравнения двух наборов товаров в два момента времени и расчета повышения стоимости, не связанного с повышением качества.

Класс активов. Группа ценных бумаг или иных инвестиционных инструментов, имеющих сходные характеристики и особенности обращения на рынке и регулируемые одними и теми же законами и нормативными актами. Три основных класса активов – это долевые бумаги (акции), бумаги с фиксированным доходом (облигации) и денежные эквиваленты (инструменты денежного рынка).

В дополнение к трем основным классам активов некоторые специалисты по инвестициям выделяют недвижимость и сырьевые товары, а также другие виды инвестиций. Независимо от классификации каждый класс активов связан с различными показателями риска и доходности и имеет отличную от других результативность в конкретных рыночных условиях.

Классы активов и категории классов активов часто смешиваются. Другими словами, описание классов активов в виде акций с высокой стоимостью или краткосрочных облигаций некорректно. Эти инвестиционные механизмы являются категориями классов активов и используются для целей диверсификации.

Комиссия. Страховой брокер получает вознаграждение в виде комиссии от страховой компании. Такие комиссии, а также прочие административные расходы/вознаграждения включаются в расчеты стоимости продуктов страховой компании. Дополнительные вознаграждения не взимаются. Кроме того, при использовании швейцарских аннуитетов и страховании жизни практически не применяются штрафы за аннулирование полиса даже по прошествии небольшого срока после оформления.

Курсовой риск. См. Валютный риск.

Ликвидность. Способность актива быстро конвертироваться в денежные средства без скидки к цене. Свободный доступ ко всему капиталу со всеми накопленными процентами и дивидендами. В зависимости от типа аннуитета минимальный штраф в случае изъятия средств предусмотрен только на начальном этапе, до одного года. Следовательно, в случае срочной потребности в средствах они доступны немедленно и не связаны с фиксированным периодом времени. Более того, все швейцарские банки принимают швейцарские полисы страхования жизни в качестве обеспечения. Швейцарские аннуитеты предполагают немедленную ликвидность.

Лицевая стоимость. Сумма, указанная в полисе страхования жизни, которая должна быть выплачена в случае смерти застрахованного или наступления срока выплат по договору. Лицевая стоимость не включает дивиденды.

Международный финансовый центр. Термин используется для обозначения юрисдикции или определенного города, где расположены крупнейшие компании, оказывающие трансграничные фидуциарные, банковские и страховые услуги, а также биржи ценных бумаг. Например, кроме Нью-Йорка, Лондона, Швейцарии, Гонконга и Токио в число международных финансовых центров входят и менее значительные или офшорные юрисдикции.

Меморандум технических рекомендаций. Письменный отчет, содержащий рекомендации подразделений Налоговой службы США по запросам линейных специалистов службы при решении налоговых споров в суде. Согласно ст. 6110 (k) (3) Кодекса о внутренних доходах США меморандумы технических рекомендаций не могут использоваться в качестве прецедентов.

Накопленная стоимость. Общее количество накопительных паев, умноженное на стоимость накопительного пая для аннуитета с переменной суммой выплат. Аналогичный расчет применяется для определения текущей рыночной стоимости долей в ПИФе, когда количество накопительных паев умножается на стоимость его чистых активов.

Наступление срока платежа. День, когда наступает срок осуществления выплат по полису.

Начальная стоимость. Рыночная стоимость портфеля на начало периода, определяемого по заявлению клиента.

Незаконная передача активов. См. Отчуждение имущества с целью обмана кредиторов.

Немедленный аннуитет. Предполагает конвертацию денежной суммы в источник регулярных выплат. Часто используются в качестве источника пенсионной ренты. Договор немедленного аннуитета заключается с оплатой единой премии. Аннуитетные выплаты начинаются сразу после заключения договора или после вступления его в силу.

Фиксированный немедленный аннуитет гарантирует размер каждой выплаты благодаря способности страховой компании, оформляющей договор, уплачивать страховое возмещение.

Переменный немедленный аннуитет предусматривает выплаты в зависимости от результативности аннуитетного фонда или его субсчетов, которые можно выбрать из предлагаемого списка и включить в договор.

Немедленный аннуитет с фиксированным сроком. По условиям такого аннуитета выплаты начинаются немедленно и заканчиваются по истечении определенного периода, но не позднее дня смерти застрахованного лица.

Немедленный пожизненный аннуитет. Предусматривает начало выплат немедленно после заключения договора и в течение всей жизни застрахованного лица.

Оказание услуг без страхования профессиональной ответственности. Лиц, оказывающих профессиональные услуги в сферах деятельности с высоким уровнем ответственности (юристы, врачи и т. д.) и не оформляющих страховку от возможных исков, иногда называют «работающими без покрытия».

Ответ на запрос налогоплательщика. Письменный ответ Службы внутренних доходов США, направляемый налогоплательщикам, поясняющий толкование и применение налогового законодательства в конкретной ситуации, описанной в запросе. Согласно ст. 6110 (k) (3) Кодекса внутренних доходов США, ответы на запросы налогоплательщиков не могут использоваться в качестве прецедентов.

Отзывный бенефициарий. Бенефициарий, назначение которого может быть изменено держателем полиса без его согласия.

Отказ от прав. Досрочное прекращение действия страхового продукта страхователем.

Отложенный аннуитет. Вид аннуитетного договора, предусматривающий отложенные выплаты дохода, регулярных платежей или единой суммы возмещения до того момента, пока инвестор не предпочтет их получать. Этот вид аннуитета имеет два периода: период накопления, когда на счет вносятся средства, и период выплат, когда внесенные средства конвертируются в сумму аннуитета и начинаются выплаты. Отложенный аннуитет может быть переменным или фиксированным. Этот вид аннуитета также предусматривает выплаты по смерти, поэтому бенефициарий по аннуитету имеет гарантии получения основной суммы вложений и инвестиционного дохода.

Отложенный аннуитет с фиксированным сроком. Аннуитетные выплаты начинаются по истечении периода отсрочки, установленного владельцем договора, если застрахованный продолжает жить на эту дату. Выплаты заканчиваются со смертью застрахованного лица либо по истечении срока, установленного владельцем.

Отложенный переменный аннуитет, оформляемый при закрытом размещении (PPDVA). Переменный аннуитет с отложенными выплатами, предлагаемый иностранными страховыми компаниями на условиях закрытого размещения. Обычно разрабатывается с учетом конкретных потребностей держателя полиса. С точки зрения защиты активов обеспечивает преимущество защиты выплат от удержания в пользу кредиторов до истечения периода их отсрочки.

Отложенный пожизненный аннуитет. Аннуитетные платежи начинаются по окончании периода отсрочки, заранее установленного владельцем (при условии, что застрахованный продолжает жить на дату начала выплат) и продолжаются в течение срока жизни застрахованного.

Отчуждение имущества с целью обмана кредиторов (незаконная передача активов). Отчуждение имущества с целью обмана кредиторов является основанием для подачи гражданского иска. Возникает из отношений между должником и кредитором, в частности при несостоятельности должника. Как правило, иски подаются кредиторами или конкурсными управляющими. Обычно дебитор реализует схему защиты активов и дарит свои активы инсайдеру, не оставляя за собой имущества для уплаты долга кредиторам. Кроме того, подобные иски нередки и в отношении добросовестных сделок по передаче активов, если несостоятельные должники оказываются более «щедрыми», чем следует, либо в отношении юридических лиц, если компании должны были бы прекратить деятельность раньше во избежание предоставления несправедливых привилегий ряду своих кредиторов (см. общее определение неправомерного ведения бизнеса). При вынесении судом решения в пользу истца, он получает право на взыскание активов должника или их стоимости с лица, которому они были переданы в качестве дара.

Офшор. Обычно означает юрисдикцию/страну, отличную от собственной юрисдикции какого-либо лица. Кроме того, термин часто используется для ссылки на юрисдикции, специализирующиеся в определенных международных финансовых услугах, в частности услугах доверительного управления, управления инвестиционными фондами, услугах банковского сектора и страхования.

Офшорный полис переменного универсального страхования жизни, реализуемый путем частного размещения. Полис универсального страхования жизни с переменной суммой, реализуемый иностранной страховой компанией посредством частного размещения. Содержит условия, разработанные специально для держателя и отвечающие его требованиям. См. также Страхование жизни путем частного размещения.

Оценка риска. Определение объявленных рисков и любые дополнительные исследования, включая медицинское обследование, для определения возможности принятия заявления на страхование, а в случае его принятия – определения условий страхования (обычных или с ограничениями). Такая оценка проводится страховщиком в период рассмотрения заявления.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ). Форма коллективного инвестирования, при которой средства многих инвесторов собираются в пул и вкладываются в акции, облигации, краткосрочные инструменты денежного рынка и другие ценные бумаги. В рамках ПИФа управляющий проводит сделки с базовыми ценными бумагами, реализуя прирост или снижение стоимости капитала, с получением дивидендного или процентного дохода. Затем доходы от инвестиций распределяются отдельным инвесторам. Стоимость доли ПИФа, или чистая стоимость активов на акцию (NAV), рассчитывается ежедневно на основе общей стоимости активов фонда, поделенной на количество размещенных долей.

Пенсионный аннуитет. Периодические страховые выплаты, которые могут быть ограничены по сроку, например в рамках временной пенсии, либо производиться до момента смерти застрахованного лица в случае пенсии по старости.

Первичный бенефициарий. Лицо, первым назначенное в качестве получателя выплат по полису страхователя. Возможно назначение двух или более первичных бенефициариев.

Перевод в годовое исчисление. Пересчет ставки, установленной на любой период, в годовую ставку. Чаще всего такая процедура применяется для ставок, установленных на период менее года. При этом обычно не учитывается эффект сложного процента. Полученная ставка в годовом исчислении не является гарантированной, а представляет собой оценочную величину, точность которой зависит от колебаний установленной ставки. Такая оценочная ставка употребляется в значении «доходность в годовом исчислении» и сходна с «прогнозной ставкой».

Приведение показателей периода налогообложения меньше года к годовой базе позволяет получателям дохода формировать эффективный налоговый план и учитывать возможные налоговые последствия.

Переменный аннуитет. Страховой продукт, позволяющий накапливать пенсионные сбережения.

При покупке переменного аннуитета с уплатой единовременной премии или регулярных премий такие премии распределяются между фондами отдельных счетов, предлагаемых по договору.

Доход по переменному аннуитету (по которому может допускаться отсрочка уплаты подоходного налога) варьирует в зависимости от результативности базовых инвестиций отдельных счетов, иногда именуемых инвестиционными портфелями или субсчетами.

Плательщик премии. Физическое или юридическое лицо, уплачивающее премии страховщику.

Пожизненное страхование. Страхование жизни, предоставляющее страховое покрытие на весь срок жизни физического лица, а не на определенный период.

Пожизненные выплаты. Вариант аннуитизации, предусматривающий гарантированные фиксированные ежемесячные выплаты до конца жизни аннуитента.

Пожизненный аннуитет на Х лет. Аннуитет, выплаты по которому производятся на протяжении жизни застрахованного, но не менее срока, установленного держателем полиса. Если застрахованный умирает до окончания срока, в течение его оставшейся части выплаты производятся бенефициарию. Если застрахованный живет дольше такого срока, выплаты продолжаются до конца его жизни.

Полис. Частноправовой документ, устанавливающий права и обязанности сторон, выдаваемый страховщиком держателю полиса. Служит доказательством заключения договора страхования и его условий.

Положение о займах. Положение, характерное для швейцарских договоров страхования и аннуитетных договоров, которое позволяет держателю брать заем в размере до 90 % выкупной стоимости полиса.

Портфель. Ряд инвестиционных вложений, принадлежащих организации или частному лицу. При формировании инвестиционного портфеля финансовые учреждения обычно проводят собственный инвестиционный анализ, а физические лица пользуются услугами финансовых консультантов или финансовых учреждений по управлению инвестиционными портфелями. Наличие портфеля является частью стратегии инвестиций и управления рисками, известной как диверсификация. Вложение средств в различные активы позволяет снизить определенные виды рисков, в частности специфический риск. Активы портфеля могут включать акции, облигации, опционы, варранты, золотые сертификаты, права на объекты недвижимости, фьючерсы, производственные мощности и любые иные объекты, сохраняющие свою стоимость.

Портфель ценных бумаг. Еще один термин для аннуитета или бумаг по страхованию жизни, применяющихся для размещения активов, посредством которого инвестор может структурировать свой портфель инвестиций.

Премия. Цена, которую держатель полиса уплачивает страхователю в обмен на выплату согласованного возмещения при наступлении страхового случая. Премия обычно рассчитывается на период страхования, равный году, если стороны не указывают иное, даже при согласовании другой периодичности осуществления платежей (например, ежемесячно или единой суммой).

Премия за риск. Разница между доходностью и безрисковой доходностью. Премии за риск могут рассчитываться для конкретной ценной бумаги, класса бумаг или рынка.

Привилегированное требование при банкротстве. Согласно федеральному страховому законодательству Швейцарии назначение бенефициариев может быть отменено, если страховые выплаты находятся в залоге или если против держателя полиса инициирована процедура банкротства. Права бенефициария восстанавливаются в случае прекращения действия залога или отмены процедуры банкротства. Важным исключением из правила является привилегированное требование при банкротстве. В этом случае полис страхования жизни не считается частью конкурсной массы в процессе банкротства, если основными бенефициариями являются супруг или потомки должника. Такая страховая защита может предоставляться всей семье.

Расходы

1. Затраты, которые организация несет в процессе своей деятельности для получения дохода. Для максимизации прибыли организация может принимать меры к снижению расходов без уменьшения доходов. Поскольку расходы представляют собой важный показатель хозяйственной деятельности, существуют специальные правила бухгалтерского учета по их признанию. Расходы противоположны доходам. Расходы включают платежи поставщикам, оплату труда, затраты на аренду производственных помещений и амортизацию.

2. Потраченные денежные средства или понесенные затраты, вычитаемые из суммы налогооблагаемого дохода.

Рейтинг. В общем смысле – оценка по критериям качества (например, оценка критиком романа), количества (например, оценка возможностей атлета по статистическим данным) либо их комбинации. В секторе страховых и финансовых услуг кредитный рейтинг является оценкой кредитоспособности физического лица, компании или государства. Кредитные рейтинги рассчитываются на основании исторических кредитных данных и сведений о текущих активах и обязательствах. Обычно кредитный рейтинг используется кредитором или инвестором для оценки вероятности возврата кредита. Кроме того, кредитные рейтинги применяются для корректировки страховых премий, определения целесообразности сотрудничества и установления размера депозитов по залогу или лизингу.

Риск. Неопределенность будущей доходности, которая включает возможность убытков. Такие колебания или неопределенность заставляют «рациональных» инвесторов ожидать более высокую доходность от инвестиций, если фактические сроки получения или размеры дохода не гарантированы.

Рынок. Социальный институт, позволяющий покупателям и продавцам получать информацию и производить свободный обмен товарами или услугами. Один из двух фундаментальных институтов, создающих условия для ведения бизнеса, наряду с правом частной собственности. В повседневном употреблении «рынок» может обозначать место торговли товарами, базар или уличный рынок.

Сбор за отказ от договора. Штраф за аннулирование договора страхования или аннуитета на начальной стадии периода отсрочки.

Смешанное страхование. Вид страхования жизни, гарантирующий выплаты не только в случае преждевременной смерти застрахованного, но и в случае, если он продолжает жить на момент завершения срока договора. Он сочетает страховую защиту с планом накоплений держателя полиса. Полисы страхования на дожитие или на случай смерти обычно имеют фиксированный срок до начала страховых выплат. Чаще всего он составляет 10, 15 и 20 лет до определенного возрастного предела.

Совместный пожизненный аннуитет. Аннуитет, оформленный для двух лиц, выплаты по которому полностью или частично продолжаются до ухода из жизни этих лиц.

Средняя доходность. Простое математическое среднее ряда показателей доходности за определенный период. Средняя доходность рассчитывается как среднеарифметическое нескольких чисел: сумма всех чисел делится на их общее количество в последовательности.

Срок. При срочном (или рисковом) страховании жизни страховщик не выплачивает страховое возмещение, если застрахованный риск (смерти или инвалидности) не наступает в период действия договора. В отличие от пожизненного страхования рисковое страхование не содержит элемента накоплений. Термин также означает период между продажей ценных бумаг с фиксированным доходом, например облигаций, и сроком их погашения.

Срок действия договора. Период с момента заключения договора до момента прекращения его действия.

Срочный пожизненный аннуитет. Вид страхования, гарантирующий выплату ряда предварительно согласованных периодических сумм при жизни застрахованного. Выплаты прекращаются со смертью застрахованного или после полной уплаты их согласованного количества. Может быть оплачен периодическими премиями или единой премией. Срочный пожизненный аннуитет может заинтересовать тех, кто стремится получить выплаты при жизни или желает получать доход в течение определенного периода.

Страхование жизни. Договор, заключаемый со страховой компанией, согласно которому компания обязуется уплатить определенное страховое возмещение в случае смерти или инвалидности застрахованного. Может использоваться с целью накоплений. Возможен выбор между срочным и постоянным (пожизненным) страхованием. По срочному полису страховая защита предоставляется на определенный период времени. По его окончании полис можно возобновить на новый срок или изменить страховое покрытие, иначе страховка прекращается. В случае постоянного или пожизненного полиса страховая защита приобретается на всю оставшуюся жизнь. Платой за предоставляемое страховое покрытие являются ежегодные премии, как правило, уплачиваемые частями, помесячно или поквартально. Страховщик устанавливает размер премий с учетом возраста, состояния здоровья, стиля жизни застрахованного и других факторов. При постоянном полисе размер премии является фиксированным, однако при срочном полисе он обычно увеличивается при возобновлении договора, отражая увеличение возраста застрахованного.

Страхование жизни путем частного размещения (PPLI). Очень эффективная стратегия накопления капитала и управления налогами для аккредитованных инвесторов с крупными активами. Наиболее эффективно как инструмент управления подоходным налогом и инвестиционный инструмент, соответствующий потребностям интегрированного имущественного планирования.

Предполагает оформление страхового полиса с особыми условиями, отвечающим интересам застрахованного лица и его имущества.

Страхование жизни с единовременной премией. Договор страхования жизни, по которому уплачивается первоначальный единовременный взнос.

Страхование от риска. При страховании от риска (срочном страховании жизни) страховщик не производит выплат, если страхуемый риск (смерти или инвалидности) не наступает в период действия договора. В отличие от пожизненного страхования страхование от риска не включает элемент накоплений.

Страхование с капитализированной выплатой. Вид страхования, предусматривающий выплату страхового возмещения в виде капитализированной суммы (единого платежа), размер которой указывается в договоре страхования.

Страховая компания. См. Страховщик.

Страховая тайна. См. Тайна.

Страховщик (страховая компания). Финансовое учреждение, занимающееся реализацией договоров по выплате возмещения в случае убытков в обмен на полученную премию.

Таблицы смертности. Актуарные таблицы с данными об ожидаемой продолжительности жизни и вероятности смерти.

Тайна – банковская тайна, страховая тайна. «Банковская тайна» относится к сохранению банками, их представителями и сотрудниками конфиденциальности сведений о делах клиентов или третьих сторон, которые они получают в процессе оказания услуг. За нарушение тайны к сотрудникам страховых компаний и страховым брокерам применяются те же меры уголовной и гражданской ответственности, что и к банковским работникам.

Технические проценты. Проценты по гарантированной минимальной ставке, начисляемые в течение всего срока договора на накопительную часть премии для полисов страхования с наличной стоимостью. Если доходность вложений превышает технический процент, дополнительная сумма начисляется застрахованному в форме избыточного участия.

Условный бенефициарий. Лицо или лица, назначенные получателями выплаты по смерти в случае, если основной бенефициарий умирает раньше застрахованного.

Фиксированный аннуитет. Договор, позволяющий накапливать доход по фиксированной ставке в течение определенного периода.

Держатель полиса уплачивает премии одной суммой или регулярными взносами. Страховая компания инвестирует активы, включая полученные премии, что позволяет ей выплачивать доход согласно принятым обязательствам.

Различные варианты условий такого аннуитета включают получение фиксированных регулярных выплат на протяжении жизни аннуитента либо аннуитента и совместно с ним застрахованного лица. Такую процедуру называют аннуитизацией. При желании допускается выбор других вариантов осуществления выплат. Страховая компания принимает риск того, что застрахованный может прожить дольше вероятной продолжительности жизни и получать выплаты в течение более длительного времени, чем ожидается.

Финансовый центр. См. Международный финансовый центр.

Форма 720. Форма налоговой декларации, применяемая в США для подачи в Службу внутренних доходов сведений о покупке любого иностранного аннуитета. Первоначальная стоимость аннуитета облагается акцизом по ставке 1 %, однако швейцарские аннуитеты освобождены от уплаты такого акциза.

Ценная бумага. Инвестиционный инструмент, отличный от полиса страхования или фиксированного аннуитета, выпускаемый компаниями, правительством или другими организациями, который подтверждает долевые или долговые права его владельца.

ROI. Доходность инвестиций.