16.5. Сущность, причины и последствия инфляции

Инфляция (от лат. inflatio – вздутие) представляет собой многофакторный (денежный, финансовый, налоговый, валютный, производственный др.) экономический процесс, который, скорее всего, является следствием структурных диспропорций в национальной экономике. Однако чаще всего она определяется как переполнение каналов денежного обращения избыточным количеством денег, покупательская способность которых падает. Следовательно, инфляция – это обесценение денег, проявляющееся в форме роста цен на товары и услуги, не обусловленного повышением их качества.

Инфляция ведет к перераспределению национального дохода между секторами экономики, коммерческими структурами, группами населения и субъектами хозяйствования. Глубинные причины инфляции находятся как в сфере обращения, так и в сфере производства и обусловлены экономическими и политическими отношениями в стране.

Существуют три основных направления в теории инфляции: кейнсианская теория инфляции (инфляция спроса); теория чрезвычайных издержек (инфляция издержек); монетаристская концепция инфляции.

Кейнсианская теория инфляции исходит из анализа расходов и доходов хозяйствующих субъектов и влияния их на увеличение спроса. Дж. М. Кейнс считает, что увеличение спроса со стороны государства и предпринимателей приводит к росту производства и занятости, тогда как увеличение спроса населения ведет к инфляции. В связи с этим Кейнс рекомендует стимулировать частные и государственные инвестиции, но ограничивать заработную плату рабочим. В этой теории активную роль играет «эффективный» или денежный спрос, который, по Кейнсу, создает денежную массу.

При инфляции спроса Дж. М. Кейнс выделяет два вида инфляции:

– полуинфляция (умеренная, ползучая), то есть небольшой рост денежной массы в условиях безработицы, который не предусматривает опасности, так как не столько приводит к росту цен, сколько способствует втягиванию безработных в процесс производства;

– подлинная инфляция (галопирующая), которая возможна при достижении полной занятости, когда рост денежной массы целиком проявляется в росте цен на товары и услуги.

Инфляция спроса имеет место в том случае, когда денежные доходы населения и предприятий растут быстрее, чем реальный объем товаров и услуг. Экономика может попытаться тратить больше, чем она способна производить. Производственный сектор не в состоянии ответить на этот избыточный спрос увеличением реального объема продукции, потому что все имеющиеся ресурсы уже полностью использованы. Поэтому этот избыточный спрос приводит к завышенным ценам на постоянный реальный объем продукции и вызывает инфляцию спроса. Характерно, что занятость в такой ситуации полная, так как стимулируемая высокой ценой промышленность максимально загружает производственные мощности.

Инфляция спроса вызывается следующими денежными факторами:

– излишняя денежная эмиссия и кредитная экспансия банков;

– дефицит государственного бюджета и рост государственного долга;

– милитаризация экономики и рост военных расходов. На основании кейнсианской теории инфляции спроса возникла известная «кривая Филлипса», которая отображает обратную зависимость между ростом цен и занятостью. Новозеландский ученый А. Филлипс на основе анализа тенденций в экономике Великобритании за 100 лет (с 1860 по 1957 г.) пришел к выводу, что при помощи инфляции за исследуемый период удалось преодолеть спад производства и увеличить занятость, в то время как стабилизация цен неизменно сопровождалась снижением уровня занятости и экономической активности. В соответствии с «кривой Филлипса» были разработаны антиинфляционные рекомендации удержать ее на умеренном уровне (до 5 % в год); или довести безработицу до высокого уровня, или профсоюзам вести более сдержанную политику при переговорах о повышении заработной платы рабочим.

Однако экономические кризисы 70-80-х гг. прошлого столетия опровергли «кривую Филлипса» и выявили новый феномен – стагфляцию, которая показывает, что при инфляции возможны не только повышение цен, но и сокращение занятости и спад производства. В наше время стагфляцию в ее крайнем проявлении (резкий спад производства и гиперинфляция) совсем недавно можно было наблюдать в России и других странах бывшего Советского Союза.

Теория инфляции предложения (У. Торн, П. Самуэльсон и др.) связывает рост цен с увеличением издержек производства. Инфляция предложения тесно связана с концепцией Кейнса, который считал, что если первая стадия инфляции представляет собой инфляцию спроса, то вторая стадия (подлинная инфляция) – результат инфляции издержек. Это «злокачественная стадия», когда растут издержки производства (материальные и трудовые), но при этом снижается производительность труда. Причем заработная плата является основной составляющей издержек производства и ее увеличение не должно превышать роста производительности труда, иначе произойдет раскручивание «инфляционной спирали».

Таким образом, инфляция издержек объясняет рост цен такими факторами, которые приводят к увеличению издержек на единицу продукции. Повышение издержек на единицу продукции сокращает прибыль и объем продаж, которые предприятия готовы предложить при существующем уровне цен. В результате уменьшается предложение товаров и услуг в масштабе всей экономики. Это уменьшение предложения, в свою очередь, повышает уровень цен. Следовательно, по этой схеме не спрос, а издержки взвинчивают цены.

Монетаристская теория инфляции представлена американским экономистом Милтоном Фридманом, который рассматривает инфляцию в основном как денежный феномен, то есть результат избыточного количества денег в обращении. К денежным факторам относятся: переполненные сферы обращения избыточной массой денежных средств за счет чрезмерной эмиссии денег, используемойдля покрытия бюджетного дефицита; перенасыщение кредитом народного хозяйства; методы правительства по поддержанию курса национальной валюты и т. д.

Монетаристы сопоставляют индексы денежной массы и физического объема ВНП, при котором деньги играют активную роль, то есть денежная масса создает спрос. Отсюда и их вывод: поскольку инфляция вызывает подъем производства, ее следует поддерживать в умеренных размерах. Согласно «монетарному правилу» М. Фридмана, увеличение денежной массы М₂ необходимо проводить систематически, но постепенно и независимо от конъюнктурных колебаний. Путеводителем в процессе роста М₂ должен стать рост ВНП и замедление скорости обращения денег. Каким должен быть оптимальный прирост денежной массы? М. Фридман утверждает, что при 3 % прироста ВНП в год следует ориентироваться на 4 % (3 + 1) увеличения М₂ в год. Монетарное правило получило практическое применение в США и Великобритании, а в последние годы и в России.

В настоящее время инфляция классифицируется в зависимости от темпов роста цен. Она подразделяется на ползучую со среднегодовыми темпами прироста цен от 5 до 10 %, характерную для развитых стран, где происходит небольшое умеренное обесценение денег из года в год, и это признается в качестве фактора экономического развития (однако в странах Европейского союза при введении общей валюты евро с 1999 г. членами Валютного союза могут быть страны ЕС, имеющие среднегодовые темпы инфляции не выше 2 % в год); на галопирующую инфляцию (прирост цен на 10–50 % в год) и гиперинфляцию (свыше 50 % в год), которые характерны для развивающихся стран и стран с переходной экономикой. В рамках гиперинфляции выделяется супергиперинфляция, при которой рост цен составляет свыше 50 % в месяц. Гиперинфляция рассматривается как негативное явление, вызывающее социально-экономическое и политическое напряжение и иногда и потрясения в обществе.

Социально-экономические последствия инфляции выражаются в следующем:

– взыскание инфляционного налога, который, по существу, является доходом, извлекаемым государством в результате выпуска в обращение дополнительного количества денег, при этом потери несут владельцы денег в результате снижения их реальной стоимости;

– перераспределение дохода и собственности между различными группами населения;

– понижение реальных доходов населения, особенно социальных групп с фиксированным доходом;

– обесценивание сбережений населения, находящихся в банках, поскольку проценты по вкладам не возмещают падения реальных размеров сбережений. Меняется схема сбережений: возрастает спрос на активы, способные сохранять реальную стоимость, в итоге сбережения переводятся в инвалюту;

– несостоятельность социальных (национальных) программ, поскольку правительство не увеличивает свои расходы в той же степени, в какой возрастает стоимость жизни, и государственные социальные выплаты бедным слоям населения в реальном выражении сокращаются;

– увеличение политической нестабильности в обществе, рост социальной напряженности.

Антиинфляционная политика – это совокупность инструментов государственного регулирования, направленных на снижение инфляции.

Национальные регуляторы инфляции:

1. Политика доходов, проводимая государством (сдерживание инфляционного роста заработной платы).

2. Ограничение монополистической деятельности в области ценообразования.

3. Антиинфляционные мероприятия, проводимые Центральным банком (изменение нормы обязательных резервов, ставки рефинансирования; операции на открытом рынке и др.).