§ 11.4.2. Источники финансирования проекта

План финансирования, основываясь на плане расходов, включает в себя все источники для осуществления полного финансирования с разделением на заимствование и собственный капитал (см. главу 12 для ознакомления с отдельными проблемами, которые необходимо рассмотреть в связи с этим; сюда также входит и расчет размера заимствования, доступного для привлечения).

Если отдельный источник финансирования предназначен только для определенных целей (например, кредит, обеспеченный экспортно-кредитным агентством, может быть использован только для покрытия расходов по контракту на экспорт из страны, в которой расположено это агентство), то необходимо это учитывать при проведении расчетов. Таким образом, если проектные расходы в 100 включают расходы по оборудованию в 70 в соответствии с контрактом на экспорт, то финансовый план, который использует финансирование, предоставляемое экспортно-кредитным агентством, в 80 и оставшееся финансирование в 20, остается неиспользованным.

Проектной компании не следует прибегать к краткосрочному кредиту в качестве оборотного капитала, так как это суммы, которые постоянно требуются и их следует возмещать на основании долгосрочного проектного финансирования. Однако может оказаться полезным иметь часть проектного финансирования в форме автоматически возобновляемого кредита (то есть проектная компания имеет возможность погашать часть финансирования, когда у нее есть излишние денежные средства, и снова одалживать в случае повторного недостатка в средствах). Это может способствовать снижению размера собственного капитала спонсоров и, следовательно, также будет выгодно.

Отдельное краткосрочное финансирование может потребоваться для выплаты НДС и других налогов в период сооружения проекта, которые погашаются при выплате налогов или выручкой после того, как начнут его эксплуатировать.