§ 12.10.2. Договорные обязательства о воздержании от действия

Типичные договорные обязательства о воздержании от действия включают в себя гарантии проектной компании не делать следующего.

• Осуществлять любой бизнес, не связанный с проектом.

• Вносить изменения в уставные документы.

• Сливаться или объединяться с другим юридическим лицом.

• Соглашаться на внесение каких-либо изменений в проектные контракты, подавать заявки на изменение в проектные контракты, или отменять ранее достигнутые договоренности, или вносить изменения в сам проект (могут быть установлены пределы, в которых изменения и отказы будут считаться незначительными по размеру).

• Вступать в другие контрактные отношения (иные, чем согласованные проектные контракты), за исключением тех, которые можно отнести к незначительным.

• Использовать остатки своих денежных средств для инвестиций (избыточные средства обычно размещаются на резервных счетах, приносящих процентный доход, хотя на более зрелых рынках проектная компания может иметь возможность инвестировать средства в согласованный перечень краткосрочных инструментов рынка капитала, если это не составляет угрозу для обеспечения заимодавцев).

• Брать дополнительный кредит или размещать гарантии для третьих лиц.

• Заключать контракты на хеджирование, которые не связаны с согласованным хеджированием риска процентной ставки и риска движения курса валюты (см. § 8.2; 8.3.1).

• Нести любые капитальные расходы, которые не согласованы с заимодавцами (даже если они финансируются из собственного капитала – это ограничение вводится, чтобы гарантировать, что все изменения в проектные спецификации будут вноситься только с согласия заимодавцев).

• Нести операционные расходы, которые не предусмотрены в согласованном ежегодном бюджете (обычно степень свободы при решении этого вопроса зависит от допустимого уровня отклонения от согласованного бюджета – см. § 8.7.3).

• Продавать, сдавать в аренду или передавать другим способом любые свои активы (степень свободы при решении этого вопроса зависит от того, что понимают под термином «незначительное исключение»).

• Изменять дату окончания финансового года или аудиторов.

Как можно отметить из вышеперечисленного, разница между гарантиями совершения действия и договорными обязательствами о воздержании от действия зачастую зависит от формулирования обязательства; гарантия совершения действия, которая обязывает сохранять структуру управления, согласованную с заимодавцами, предполагает то же самое, что и договорное обязательство о воздержании от действия, которое выражается в обязательстве не изменять структуру управления, согласованную с заимодавцами.