Последствия глобального финансового кризиса для правил, штрафов и утраты доверия

Мировой финансовый кризис 2008 г. привел в действие факторы, введшие в заблуждение инвесторов по поводу высокорисковых ценных бумаг, обеспеченных закладными, что привело к новой волне банковского регулирования, сосредоточенного на системном риске, финансовой стабильности и достаточности капитала для финансовых институтов, которые считались «слишком большими, чтобы упасть». За этим последовало принятие жестких законов и постановлений. Например, закон США «О реформе финансовой системы и защите прав потребителей» состоял из 849 страниц, что само по себе было рекордом, и 396 рекомендаций для исполнителей, в которых компания Brown Brothers Harriman насчитала более 25 000 страниц. В марте 2014 г. генеральный прокурор США Эрик Холдер (Eric Holder) пояснил, что «нет настолько большого босса, чтобы его нельзя было посадить в тюрьму». С тех пор в отношении некоторых мировых банков были открыты уголовные дела, и они были признаны виновными в совершении преступлений, таких как уклонение от уплаты налогов, нарушение американских санкций и манипулирование средствами на валютных рынках. Согласно исследованию CCP Research Foundation, стоимость рисков ведения банковских операций (включая банковские резервы) на 2010–2014 гг. повысилась более чем на ?200 млрд с комиссиями, включая неправомерные действия, введение инвесторов в заблуждение об истинных характеристиках продукта или услуги и мошенничество. В то же время регуляторы рынка ценных бумаг все больше сосредоточивались на обеспечении эффективного раскрытия информации, разъясняя тонкости действий на рынке инвесторам, а не затемняя риски непонятными длинными, повторяющимися предложениями, которые появляются от желания просто поставить галочку ради соблюдения формальностей.