Индия и пирамида финтех-возможностей Маниш Бхандари (Maneesh Bhandari), директор, в CIIE

Популярный экономист Коимбатур Кришнарао Прахалад (Coimbatore Krishnarao Prahalad) однажды заметил, что на тех, кто находится у основания пирамиды, можно сколотить состояние за счет организации услуг для миллионов малообеспеченных и неимущих граждан. Население Индии крайне контрастно с точки зрения социально-экономической демографии. У основания их финансовой пирамиды располагается существенный слой населения, немалая часть богатых людей обосновались на вершине, но подавляющее большинство населения находится в центре (см. рис.). Население численностью в 1,2 млрд можно разделить по уровню дохода на следующие группы: социально уязвимая группа (35 %, 420 млн), нижняя часть среднего класса (43 %, 516 млн), средний класс (19 %, 228 млн), верхняя часть среднего класса (1 %, 1,2 млн) и богатые (1 %, 1,2 млн)[104].

В плане прогресса разные части пирамиды демонстрируют разные показатели. Однако наиболее важным элементом этого комплекса является широкий спектр возможностей, доступных для деятельности финтех-компаний в Индии как с точки зрения инновационных решений, так и с точки зрения готовности рынка. Государственный и частный сектор готовы использовать передовые технологии финтеха, которые способны ликвидировать дискриминацию малоимущих слоев в плане доступа к финансовым услугам, а также привлечь внимание мобильного населения, которое прекрасно ориентируется в цифровых реалиях. Около 90 % сделок в Индии осуществляются наличными средствами[105]. В 2015 г. Всемирный банк сообщил, что взрослое население Индии составляет 21 % от общего количества тех, кто не имеет доступа к банковским услугам в мировом масштабе. Тем не менее процент открывших банковский счет поднялся с 35 % в 2011 г. до 53 % в 2014-м[106]. Онлайн-транзакции также на подъеме, и процент распространения Интернета и мобильной связи составляет около 20 % и 70 % населения соответственно[107], количество пользователей мобильного Интернета достигло рекордной отметки в 200 млн[108]. Согласно таким внушительным цифрам индийские пользователи стали не только чаще подключаться к Интернету, но и проявлять интерес к широкому перечню финансовых сервисов, которые делают финансовый сектор более маневренным. В общем, у финтеха есть все причины, чтобы отстроить собственный бизнес в Индии.

В рамках созданной пирамиды финтех должен двигаться снизу вверх: основанию пирамиды необходимо предоставить доступ к финансовым услугам, для вершины пирамиды – осуществить модернизацию существующих услуг и предоставить эксклюзивные финансовые решения. Другими словами, осуществить переход от социального предпринимательства до социального банкинга и от платежных систем до фондовых рынков. Прогресс достигается с помощью платежных банков, систем кредитования и микрофинансирования, продуктов страхования, пунктов обмена валюты и римесс, цифровых кошельков, P2P-решений, инновационных моделей оплаты, инвестирования и трейдинга. Предприниматели сознательно упрощают технологические и дистрибуционные модели, чтобы увеличить количество сценариев эффективного использования прорывных технологий. Успешных историй предостаточно. Учитывая, что Индия является одним из крупнейших в мире рынков офлайн P2P-кредитования, такие краудфандинговые и микрофинансовые организации, как Bandhan, SKS, Milaap, RangDe и Faircent, пользуются популярностью как среди богатых сословий, так и социально уязвимых слоев населения. Uniphore, еще один успешный стартап, предлагает финансовым учреждениям приложения для речевой аналитики и голосовой биометрики с функцией верификации критической информации и перевода на 11 региональных диалектов. Эти примеры подтверждают факт того, что сложности кредитования и взаимодействия с людьми, не охваченными банковскими услугами, можно преодолеть с помощью финтех-проектов и технологий.

На вершине пирамиды потребитель сталкивается лицом к лицу с бумом платежных приложений в виде шлюзов и кошельков. Агрегаторы и приложения электронной коммерции – начиная от Flipkart и Snapdeal до сервисов такси (Ola и Uber) и гиперлокальных служб доставки – активизировали рынок платежей в Индии. Пользуясь тем, что проникновение технологий на рынок происходит в пределах норм и правил действующего финансового регламента, многие небанковские учреждения внедрили технологию цифровых кошельков, способствуя созданию системы безналичных платежей. PayTM, площадка для электронных торгов, акцентирует внимание на использовании мобильных/цифровых кошельков и заключении альянсов (успешная связка с Uber), благодаря чему процесс оплаты воспринимается по-другому. Еще один двигатель платежной реформы, Oxygen, предлагает услуги мобильного кошелька. Стартап получил официальное одобрение Резервного банка Индии и был интегрирован в спектр услуг Национальной платежной корпорации Индии. Сервис мгновенной оплаты позволяет оперативно отправлять римессы и денежные переводы в более чем 60 банков по всей территории Индии. Сектор платежных шлюзов был пропитан недоверием в отношениях между продавцом и потребителем. PayUmoney, безопасный и эффективный платежный шлюз, значительно упростил платежную процедуру для обеих сторон сделки. Благодаря стремительному развитию мобильного Интернета и телекоммуникационной промышленности Индии стартап JunoTele в режиме реального времени может осуществлять мобильные денежные переводы через Wi-Fi или офлайн.

Интерес инвесторов к стране возрастает. В Индии наблюдается устойчивый прирост иностранного венчурного капитала, в основном направленный на развитие стартапов. За последний год в Индии объем инвестиций в начинающие компании составил 82 % всех сделок технологического сектора[109]. Живой интерес со стороны иностранных инвесторов объясняется целым рядом факторов, характерных для индийской пирамиды возможностей. С одной стороны, из-за роста потребительского сегмента и распространения мобильного Интернета. Tiger Global инвестировала значительные средства ($269 млн за 11 сделок) в потребительский сектор, после чего последовали инвестиции со стороны Sequoia Capital ($208 млн за 14 сделок) и Steadview Capital ($107 млн за две сделки)[110]. Стоит отметить, что индийские инвестиции составляют только половину венчурного капитала, остальная часть поступает из-за границы и со стороны небольших локальных инвесторов[111].

С другой стороны, правительство снимает административные барьеры, способствуя широкому внедрению и распространению инноваций. Финансовый регламент, разработанный Резервным банком Индии для сферы финансовых услуг, направлен на создание надежной инфраструктуры с целью развития инноваций. Международная организация комиссий по ценным бумагам (IOSCO) и Банк международных расчетов (BIS) недавно оценили деятельность Резервного банка Индии и Индийского совета по ценным бумагам и биржам как соответствующую высоким стандартам финансовой ответственности и устойчивости[112]. Резервный банк Индии, в частности, предпринял ряд шагов для обеспечения потока технологий. Например, была упрощена процедура аутентификации при проведении транзакций на небольшие суммы, происходит развитие технологии NFC (Near Field Communication)[113], был увеличен кредитный лимит для микрофинансовых организаций[114]. Индийский совет по ценным бумагам и биржам объявил в 2015 г. о смягчении регламента и создании альтернативной торговой площадки для стартапов, занимающихся электронной коммерцией[115]. Ожидается, что подобная инициатива предоставит доступ на вершину пирамиды трейдерам и инвесторам. Национальная платежная корпорация Индии также представила несколько проектов: (1) ATM-коммутация; (2) мобильные платежи; (3) система инкассирования чеков; (4) PoS-коммутация; (5) сервис мгновенной оплаты (24/7 мобильная платежная система); (6) RuPay; и (7) единый платежный интерфейс[116]. Правительственная инициатива Pradhan Mantri Jan Dhan Yojana (PMJDY) ставит своей целью провести финансовую интеграцию в городском и сельском масштабе, предлагая доступ к банковским счетам, финансовым сервисам и мобильному банкингу по доступным ценам. По состоянию на 24 июня 2015 г. было открыто 164,3 млн счетов общим депозитным объемом около 19 015,42 индийских рупий ($2,8 млрд)[117]. Правительственная организация Aadhar (универсальный идентификатор) внедрила идентификационную процедуру «Знай своего клиента», благодаря которой стали возможны переводы субсидий непосредственно на банковский счет[118]. Правительство также провело диверсификацию банковской системы путем внедрения платежных банков, которые предоставляют упрощенный спектр услуг по доступным ценам.

Взаимодействие государственного и частного секторов способствует непосредственному внедрению различных финансовых технологий и услуг. Однако до сих пор остается ряд вопросов, которые предстоит решить на национальном уровне. Такие задачи, как языковая поддержка сервисов или операции по банковским счетам (текущий баланс 51,86 % счетов PMJDY равен нулю), можно решить только за счет развития предпринимательства. Недавно правительство выделило 10 000 индийских рупий на развитие малого и среднего бизнеса. Насколько эффективным окажется этот грант, покажет время. Будущий проект Агентства по развитию и рефинансированию микроединиц (MUDRA Bank) также преследует цели по развитию малого предпринимательства[119]. Телекоммуникационная компания Reliance Jio Infocomm Limited разработала высокоэффективные 4G-решения и соединила оптической сетью сельские районы и центры сельской администрации) заложив основу пирамиды.

С учетом вышесказанного можно сделать вывод, что пирамида возможностей находится в непрерывном развитии. Она постоянно бросает новые вызовы, тем самым создавая возможности содействия экономическому развитию страны.