Альтернативные механизмы хеджирования валютных рисков

Существует еще некоторое количество различных механизмов хеджирования валютных рисков. Причем какие-то из них уже прошли проверку временем и делом в отечественной инфраструктуре.

В первую очередь отечественные и иностранные инвесторы обращают свое внимание на нестандартизированные и небиржевые контракты – те, что называются форвардными. Но в силу ряда причин они доступны только и так весьма надежным участникам рынка. «Форвард?» не обладают явной ликвидностью кроме прочего ввиду того, что не содержат в себе явных механизмов страхования риска неплатежей.

В качестве противоположности форвардным контрактам рассматриваются стандартизированные фьючерсные контракты. Они гораздо дороже, но зато надежнее, ликвиднее и с минимальным уровнем риска неплатежей. Их стандартизация, которая по большому количеству параметров является несомненным плюсом, на самом деле одновременно не дает возможности достичь полного хеджирования. Но, с другой стороны, для большинства спонсоров инфраструктурных инвестиционных проектов остается все-таки основным инструментом.

Среди иных возможностей осуществления операций валютного хеджирования можно выделить еще некоторые: инвестирование в безрисковые обязательства (как РФ, так и иных стран-контрагентов); приобретение опционов на покупку-продажу валюты; инвестирование в какие-то реальные активы, которые на «противоходе» могут уравновешивать валютные риски проинвестированного актива; операции, основанные на страховых продуктах; и некоторые иные возможности.