4.5. Советы консультанта. Как правильно выбрать инвестиции с гарантией?

1. Инвестор, особенно начинающий, всегда мечтает вложить свои деньги так, чтобы риск был минимален, а выгода – максимальна. Еще лучше было бы, если бы риска не было вообще. Речь идет преимущественно о консервативных инвесторах, которые по тем или иным причинам не могут или не хотят рисковать своими деньгами. Именно для них предназначен специальный класс структурированных продуктов с гарантией на вложенный капитал.

2. Эти продукты с гарантией можно условно разделить на два вида. Первый связан с получением регулярного дохода. Второй нацелен на рост капитала. Помните, что у продуктов, которые гарантируют существенный ежегодный доход, как правило, гарантия полного возврата капитала оговаривается определенными условиями. На мой взгляд, это может быть опасно.

3. Внимательно изучите, как начисляется доход. Как правило, устанавливается определенный процент от роста того или иного фондового индекса за несколько лет. Недостатки подобного механизма связаны с тем, что индекс может расти весь срок и резко упасть незадолго до подведения итогов. Сейчас есть целый ряд более справедливых подходов, которые, например, усредняют результаты за последний год, вводят «несгораемую» часть дохода и т. д.

4. Имейте в виду, что при начислении дохода может использоваться привязка не только к росту индекса за весь период инвестирования, а также применятся процедура расчета дохода в виде ежегодного купона (бонуса). В конце срока инвестирования все купоны суммируются и образуют итоговый доход. В таком подходе есть существенный плюс: начисленные купоны уже не могут «сгореть» и в любом случае войдут в итоговый результат. Таким образом, использование годовых купонов гарантирует нам получение выгоды от роста индекса (или соблюдение других условий) в отдельные годы, и эта выгода выливается в общий результат работы фонда.

5. При выборе инвестиций с гарантией обязательно обратите внимание на то, какой минимальный доход вам гарантируется после окончания срока инвестирования. Нередко даже при негативном сценарии развития событий на фондовом рынке возврату подлежит несколько большая сумма, чем та, которую вы инвестировали. Например, для четырехлетних продуктов возможен возврат 105–108 % от вложенных средств. Эта своеобразная надбавка может частично покрыть инфляционные потери.

6. Для тех инвесторов, которые, с одной стороны, хотят сохранить свой капитал, а с другой – иметь возможность получения регулярного дохода, существуют специальные продукты с ежегодными выплатами начисленных купонов. Но помните, что этот доход не гарантирован.

7. Для гарантированных фондов, подобных продуктам банка HSBC, о которых шла речь в этой главе, не характерно получение больших доходов. Нельзя сравнивать их с фондами акций или облигаций. Такое сравнение возможно только с депозитами в надежных банках. Из своего опыта я знаю, что обычно самые оптимистичные результаты варьируют в диапазоне 8–10 %.

8. Существуют ультракороткие – трехмесячные гарантированные продукты с регулируемым уровнем риска, предлагаемые страховой компанией Scottish Life International. Это так называемые индексные и бонусные фонды. Первые нацелены на получение дохода при росте фондового рынка. Вторые позволяют оставаться в выигрыше даже в том случае, если соответствующий индекс вырастет ненамного или даже упадет, главное, чтобы он не опустился ниже того уровня, который был зафиксирован в начале квартала. Данные фонды я бы рекомендовал тем инвесторам, которые заинтересованы в большем оперативном участие в процессе инвестирования.

9. Для долгосрочного инвестора, стремящегося к высокой доходности и ограниченному риску, я бы советовал присмотреться к десятилетним высокодоходным векселям банка BNP Paribas. Они дают не только 100 %-ную гарантию возврата вложенных средств, но и высокий потенциальный уровень годового бонуса в размере 25 %. Кроме того, так называемое правило «второго шанса» позволяет оперативно получать бонусы, не полученные за предыдущие годы. Вместе с тем следует помнить, что, используя эти векселя, мы рискуем. Как и в большинстве структурированных продуктов, мы имеем гарантию возврата денег только по истечении срока инвестирования – десяти лет. Вексель создает определенный риск: если в течении всего срока мы не получим ни одного бонуса, то нашими потерями станет та сумма, на которую «похудеет» вложенный капитал за счет инфляции. За десять лет она может быть большой.

10. Инвестируя в гарантированные продукты, не забывайте о «мелочах». Особенно имея дело с зарубежными банками, где нам приходится работать на чужой территории. Вот несколько правил, которые помогут вам уберечься от непродуманных шагов и нежелательных последствий.

• Будьте внимательны. При выборе инвестиционного продукта уделяйте внимание не только рекламируемым выгодам, но и связанным с этим рискам.

• Помните о конфликте интересов. Работники банка получают зарплату и продвигаются по карьерной лестнице в зависимости от того, какую пользу они принесли своему работодателю, а не вам.

• Не стесняйтесь задавать вопросы. Спрашивайте о содержании подписываемых документов. Возможно, один из них будет свидетельствовать, что вы осведомлены о содержании и тонкостях сделанного вам предложения и не будете иметь претензий к банку.

• Не торопитесь. Вас должна насторожить настойчивость и заинтересованность персонала банка в вашем участии в той или иной программе. Если вас начинают торопить, лучше всего просто отойти.

• Пользуйтесь услугами консультантов. Профессиональный русскоязычный финансовый консультант, оплата услуг которого зависит от вашего дохода, избавит вас от многих проблем и позволит эффективно вкладывать деньги за рубежом.