Мультиуправление

Приведенные в таблице данные наглядно показывают, что известные банковские бренды не всегда являются символами самого лучшего качества управления частными инвестициями. Результаты крупнейших банков в этой сфере можно оценить как достаточно скромные.

Так куда же вкладывать деньги частному инвестору, если даже самые громкие имена среди западных банков не гарантируют ему достижение наилучших результатов? Ведь большинство российских инвесторов открывают двери в мир зарубежных инвестиций в основном через крупные европейские банки.

Полагаю, в данной ситуации разумно применять так называемый multi manager подход. Суть его заключается в том, что личным капиталом управляет не одна компания, а команда менеджеров, каждый из которых отвечает за свой сектор – тот, где он является лучшим или одним из лучших специалистов.

Практически это достигается двумя путями. Первый предусматривает привлечение определенного количества специалистов из различных компаний. Понятно, что это имеет смысл только тогда, когда речь идет о достаточно крупных инвестициях, иногда в десятки миллионов долларов.

Более скромные суммы, $300 000–500 000, правильнее инвестировать частями, разложив в лучшие фонды различных банков и инвестиционных компаний. В этом случае помимо вышеназванных лидеров я бы обратил внимание инвесторов на следующие фонды. Для инвестиций на американских рынках – UBAM Neub Berman US Equity Value AC с трехлетней доходностью 67,7 %, Janus World US Strategic Value (63,7 %), Quadrant North American Equity (58,6 %) и др. При желании сделать вложения на европейских площадках следует обратить внимание на фонды DekaLux Midcap TF (149,6 %), Ashburton European Fund (146 %), Fi-delity Funds European Aggressive (130,3 %).

Когда для вложений в американский рынок мы используем набор различных фондов, которые инвестируют и в малые предприятия, и в крупные компании, и в недвижимость, и в технологии, и т. д., мы получаем диверсифицированный портфель, позволяющий получать стабильные доходы в течение долгого времени.

Конечно, у multi manager подхода есть и свои недостатки. При вложениях в группу фондов инвестору приходится дополнительно оплачивать услуги управляющего, который формирует портфель и осуществляет стратегическое управление. Его комиссия может съедать 1,5–2 % активов инвестора в год. Но, как правило, такие дополнительные затраты себя окупают, поскольку инвестор получает все лучшее из индустрии фондов.

Инвестиции не любят компромиссов качества. Поэтому стоит стремиться использовать только самое лучшее, что имеется на международном фондовом рынке, и не замыкаться на финансовых решениях, которые предлагает ваш банк. Деньги лучше хранить там и так, чтобы со временем их становилось больше.