Оценить больших и важных

Чтобы ответить на этот вопрос, я решил посмотреть, как работают международные инвестиционные фонды, принадлежащие десяти крупнейшим банкам Европы. В их число вошли крупнейший банковский холдинг HSBC, швейцарские UBS и Credit Suisse, немецкий Deutsche Bank, французские BNP Paribas и Societe Generale и другие. В этот список не вошли некоторые банки, которые мало известны нашим вкладчикам. Например, крупнейшие банки Испании, которые в основном ориентированы на клиентов из стран Латинской Америки.

Как правило, минимальные суммы вложений в отобранные фонды не превышают $5000–10 000. Эти фонды могут без проблем использоваться и россиянами.

Выбранные для сравнения доходности инвестиций фонды вкладывают средства либо в акции компаний Северной Америки (в основном США), либо в бумаги европейских компаний. Эти две категории фондов достаточно представительны: в базе наблюдения и статистики компании Standard & Poor’s насчитывается 357 «американских» международных фондов и 282 «европейских». Они управляются банками, инвестиционными или страховыми компаниями. Кроме того, эти области вложения денег являются ключевыми для состоятельных инвесторов из России.

В таблице приведен показатель «среднего места» по доходности за трехлетний период (с 1 июня 2003 г. по 1 июня 2006 г.), которое занимают фонды каждого банка в своей группе. Такой временной период позволяет лучше судить о реальных достижениях их управляющих.

_{Результаты фондов под управлением крупнейших банков с 1 июня 2003 г. по 1 июня 2006 г.}

^{Источник: S&P.}

Например, швейцарский UBS был представлен в расчетах восемью фондами акций США. Среди них лучший результат показал фонд, вкладывающий в mid cap (компании средней капитализации): 9-е место, 60 % прироста за три года. Остальные семь фондов заняли 44, 101, 104, 213, 215, 225, 255-е места. На последнем месте оказался фонд с трехлетней доходностью 27,9 %. А показатель «среднего места» в рейтинге паевых инвестиционных фондов для UBS в категории фондов американских акций составил 129.

Стоит отметить результаты двух фондов Deutsche Bank серии Platinum, которые заняли 2-е и 3-е места. Под управлением у них очень небольшие суммы денег – около €3 млн у каждого. Не исключено, что это фонды «одного клиента». Поэтому их результаты не были приняты в расчет.

А абсолютным лидером в американском секторе стал инвестфонд Eaton Vance Medallion Utilities с трехлетней доходностью 79,9 %. На последнем, 357-м, месте оказался фонд Sicav Placeuro ICG Amerique, который принес своим клиентам 1,4 % убытка. Среди «европейских» фондов лидером является фонд Royal Skandia GBP Baring Europe Select (+172 %), а аутсайдером – GAM Strategic Multi Euro 2, который вырос всего на 40,7 %.

Для сравнения: за эти три года, с 1 июня 2003-го по 1 июня 2006-го, индекс американского фондового рынка S&P 500 вырос на 33,4 %, а европейский индекс S&P Europe 350 – на 85,9 %.