Надежда на BRIC

Следующий гарантированный фонд, который мы рассмотрим, – BRIC Growth Fund. Аббревиатура BRIC стала уже довольно известной и обозначает четыре развивающиеся страны: Бразилия, Россия, Индия, Китай. В данном случае, как ясно из названия фонда, его результаты будут зависеть от роста фондовых рынков этих четырех стран.

Данный фонд предлагает инвестировать на пять лет с возможностью выбора валюты вложения. Если предыдущий фонд предлагал нам инвестировать только в долларах или фунтах стерлингов, то в этот фонд мы можем вложиться в долларах, фунтах и евро.

Результат этого фонда связан с изменением индекса DAX Global® BRIC Index. В него включены акции 40 компаний, по 10 из каждой страны. Компании подобраны так, что они представляют не только разные страны, но и различные отрасли: энергетика, банковские услуги, телекоммуникации и т. д. Речь идет об известных голубых фишках этих стран. Например, в этот индекс входит российский «Газпром», крупнейшая телекоммуникационная компания Китая China Mobile, бразильская нефтяная компания Petroleo Brasileiro, индийская Reliance Industries и другие.

В предыдущем японском фонде недвижимости, наше участие составляет 105 % от роста соответствующего индекса. Здесь несколько иной подход: используется привязка не к росту индекса за весь период инвестирования, а начисляется ежегодный купон. Все эти купоны складываются, и в конце последнего года мы их получаем.

Для упрощения я рассмотрю только долларовые вложения. Для вложений в других валютах используются другие параметры для расчетов. В начале каждого года начисляется исходный купон в размере 10 %, который к концу года может или увеличиться, или уменьшиться. Каким образом? Берутся значения ежемесячного роста (падения) индекса DAX Global® BRIC Index и за год выбирается минимальное значение его роста. Это значение увеличивает или уменьшает наши первоначальные 10 %.

Представим себе, что в течение года индекс рос и только в один месяц упал на 3 %. Эти 3 % и принимаются за минимальный рост и вычитаются из 10 %. Таким образом, бонус за этот год составит 7 %. Если же индекс рос каждый месяц, скажем, на 2–4 %, то минимальное значение роста (2 %) увеличивает бонус, и по итогам года он будет равен 12 %. Если же в какой-то месяц индекс упал больше, чем на 10 %, например, на 14 %, то убытков мы не понесем, но и бонуса не получим – за данный год он будет нулевой.

Такая схема начисления купонов достаточно распространена среди фондов с гарантией.

На мой взгляд, для инвестора более выгодно участие в росте индекса. В последние годы мы наблюдаем хорошую тенденцию роста стран BRIC, и пятилетний период инвестирования дает хорошие шансы на значительный рост этих стран. Кроме того, весьма вероятно, что в течение года минимальный рост может быть отрицательным, что приведет к уменьшению бонуса. Поэтому рассчитывать здесь на большую доходность достаточно сложно.

В таком подходе к оценке работы фонда за год есть и свой плюс. Если бонус за какой-то год был начислен, то эти деньги уже никуда не денутся и войдут в итоговый подсчет. В японском фонде индекс может, например, значительно вырасти в течение первого года, а затем падать и в конце концов упасть ниже начального уровня, и тогда мы ничего не получим. А подсчет годовых купонов гарантирует нам получение выгоды от роста в отдельные годы, и эта выгода выльется в общий результат пятилетней работы фонда.

Каков гарантированный минимум, который мы получим по окончании пятилетнего срока работы фонда? В японском фонде нам гарантировали возвратить только ту сумму, которую мы вложили. Здесь вы получите не только все свои деньги, но вдобавок к ним доход в размере 9 %, если вы инвестировали в долларах или фунтах, и 6 %, если вы вкладывали в евро.

Таким образом, по совокупности плюсов и минусов BRIC Growth Fund больше подходит для тех, кто хочет не только вложить свои деньги с гарантией на вложенный капитал, но, кроме того, гарантировать еще и некий минимальный доход. Исходя из этого, я рекомендовал этот фонд своим клиентам.