8.3. Типовые ошибки. Теперь их у вас не будет

Пожалуй, не найдется ни одного инвестора, который бы не совершал ошибок. С опытом их количество уменьшается, но появляются новые ситуации, в которых ошибки неизбежны. Это нормально. Удачного инвестора отличает не отсутствие ошибок, а достигнутый, несмотря на них, результат.

Я убежден, что многих типовых ошибок можно избежать. И чем раньше, тем лучше. В этом плане для частного инвестора, который не очень искушен в вопросах вложения денег на фондовом рынке, может быть полезным анализ основных типов инвесторов и ошибок, которые они совершают. Правильно говорят, что лучше учиться на чужих ошибках. В данном случае это еще и гораздо дешевле.

Начнем с «кладоискателя». Этот тип инвестора характеризует желание найти такой вариант вложения денег, который бы позволил ему достаточно быстро получить большой доход. Как правило, речь идет о доходности от 50 до 100 % и выше. «Кладоискатель» готов рассматривать любые варианты. Попытки говорить с ним о высоком риске, который, как правило, связан с подобными проектами, воспринимаются с большой неохотой. Риска, по мнению такого инвестора, здесь быть не должно или «совсем немного».

Мне кажется, что истоки отечественного «кладоискателя» следует искать на начальной фазе российского капитализма, когда такие операции были возможны. Но время ушло. Может ли «кладоискатель» быть удачным инвестором на цивилизованном фондовом рынке? Полагаю, что вероятность этого равна вероятности того, что он найдет клад. Мой совет таким людям: вложения на фондовом рынке вам противопоказаны.

На второе место по вероятности ошибок я бы поставил «оптимистов». Это, как правило, достаточно образованный человек, хорошо осведомленный о том, что в развитых западных странах считается нормой вкладывать деньги в облигации, акции, инвестиционные фонды. Это позволяет деньгам расти и не быть «съеденными» инфляцией. На старости вложенные подобным образом средства могут быть очень кстати. Вот почему «оптимист» готов без оглядки делать то же самое, что и его западный коллега. В этом кроется большая ошибка.

Никто не гарантирует инвестору, что его деньги принесут доход, а не будут потеряны. Образно говоря, начинающему инвестору лучше всего «входить в воду» постепенно и под руководством опытного наставника. Я, как правило, рекомендую таким людям прежде всего не торопиться и вначале попробовать вложить свои деньги в малорискованные и гарантированные продукты, а затем переходить к более доходным, а значит, и более рискованным инструментам фондового рынка.

Прямой противоположностью «оптимиста» является «пессимист». Такой инвестор связывает вложения на фондовом рынке исключительно с риском, потерями, падением цен на акции, разоренными игроками. Поэтому он и слышать не хочет ни о чем подобном. Его деньги, как правило, размещены на банковских депозитах, вложены в недвижимость и собственный бизнес.

Ошибка «пессимиста» в том, что в структуре его личного капитала полностью отсутствуют инструменты фондового рынка. Это делает его капитал в долгосрочном плане менее устойчивым и защищенным от возможных факторов риска, связанных с низкой доходностью банковских депозитов, падением цен на недвижимость и проблемами с ее ликвидностью, наконец, с проблемами с собственным бизнесом, от которых никто не застрахован. Сдвинуть «пессимиста» с его позиций чрезвычайно сложно. В моей практике это удавалось сделать только двумя путями: 1) пример удачного вложения денег хорошего знакомого-«пессимиста» или его партнера по бизнесу и 2) попытка вложения небольшой суммы, которая в короткие сроки принесла ощутимый доход.

Обособленное место (многим поначалу кажется, что оно элитное) среди частных инвесторов занимает «доверитель». Его особенностью является стремление доверить свои деньги в управление известной финансовой компании или банку (лучше всего с мировым именем), не вникая в подробности того, куда будут вложены его деньги и почему. Главное, чтобы имя компании, которая управляет деньгами «доверителя», было бы известно и так же престижно, как, например, «Порше», «Ягуар», «Ролс-Ройс» или «Мерседес».

Но со временем такой инвестор начинает понимать, что известный финансовый бренд это не всегда синоним хороших результатов инвестирования. Многое зависит от правильной постановки задачи, ситуации на фондовом рынке, используемых инструментов и многих других факторов. Кроме этого, со временем «доверитель» может узнать, что избранная им компания не во всем хороша. Например, что ее продукты не находятся в списке наиболее доходных инвестиционных портфелей и фондов. Вывод: вложение денег в надежде на репутацию компании – это одна из наиболее распространенных ошибок начинающего инвестора.

Следующий тип инвестора – «неудачник». В общих чертах его можно описать как человека, который вкладывает свои деньги на фондовом рынке и в течение короткого времени теряет их (полностью или весомую часть). После этого он уходит с рынка (возможно, навсегда). Как правило, это происходит, когда инвестор решает вложить свои деньги в период наибольшего расцвета фондового рынка, когда он близок к своему циклическому пику. Затем происходит неизбежное: рынок падает, и «неудачник» теряет часть вложенных средств.

Причины этой ошибки просты: инвестор не обладает необходимыми знаниями и опытом для работы на фондовом рынке. Он, возможно, поддался всеобщей эйфории по поводу доходности рынка в данный момент и тоже решил поучаствовать в этом празднике жизни. За что был наказан. Ошибка «неудачника» очень тяжело поддается «лечению». Ведь, честно говоря, это большой соблазн: почему не получить выгоду там, где это так легко и с успехом делают другие? Думаю, что наиболее действенным средством для избежания данной ошибки является вложение денег с помощью профессионала, который должен предостеречь и подсказать, когда и как это лучше сделать. Возможно, этот совет покажется кому-то общим и не совсем конкретным для данного случая, но, к сожалению, я другого не знаю.

В последние несколько лет резко возросло число инвесторов, которых я бы отнес к группе с условным названием «игрок». Это связано с существенным облегчением доступа частных инвесторов на российский и зарубежный фондовые рынки. Основную роль здесь играют предложения многочисленных интернет-брокеров, которые позволяют человеку вкладывать деньги, например, на Нью-Йоркской бирже, сидя за компьютером на своей кухне в Москве. Это привлекает многих.

В чем заключается ошибка «игрока»? Как правило, в отсутствии меры. К «игроку» следует относиться нормально при одном условии: если он изначально четко определил сумму, которую может безболезненно потерять, и вкладывает на бирже только эти деньги. Иначе после нескольких удачных сделок «игрок» может увеличить ставки и вложить на бирже существенную часть своего капитала. Если его расчет не оправдается, это может закончиться плачевно как для самого инвестора, так и для его семьи. Избежать ошибки «игрока» можно, только ограничив сумму вложений и не увеличивая ее, какой бы заманчивой и надежной ни казалась бы возможность заработка.

Так каким должен быть «идеальный» инвестор? Беру это слово в кавычки, т. к. убежден, что идеального инвестора не существует. Но, как известно, надо стремиться к идеалу, поэтому я постараюсь описать «идеального» инвестора.

Он должен быть на 10 % «кладоискателем» – в той части, которая характеризует нормальное стремление человека к максимальной выгоде. На 20 % в «идеальном» инвесторе должен присутствовать «пессимист», напоминая ему о возможных рисках. Около 15 % в этой модели я бы отдал «доверителю» – но такому, который настаивал бы на том, что в любом начинании следует ориентироваться не только на надежные финансовые компании, но и вникать в суть их предложений. Без сомнения, по крайней мере 15 % в «идеальном» инвесторе должно быть от «неудачника», который будет все время напоминать, что работа на фондовом рынке требует терпения и обязательного привлечения профессионалов. И конечно, нужно быть «оптимистом», скажем, процентов на 30–40 и верить в то, что твой план работы на фондовом рынке является эффективным и обязательно принесет желаемый доход. Если у «идеального» инвестора есть время быть «игроком», то это здорово, но в пределах 5–10 %.

Надеюсь, что читатели этой книги примут известную условность в описании типовых и «идеального» инвесторов. Что касается потерь, которые могут принести описанные ошибки, то они очень даже реальны и вполне возможны. Постарайтесь их избежать.