Что мешает нашим деньгам идти за рубеж?

Западные финансовые институты предъявляют жесткие требования к вложениям, которые приходят к ним из-за рубежа, особенно из так называемых «третьих стран». Раньше под этим названием подразумевали страны третьего мира, такие как Зимбабве, Нигерия, Эфиопия. Сейчас это понятие изменилось. Во всяком случае в Европе стало модно использовать другую классификацию. Есть страны, входящие в ЕС, кандидаты на вхождение в ЕС, а есть «третьи страны». Так Россия попала в группу третьих стран.

Читая требования западных финансовых компаний к деньгам иностранцев, желающих инвестировать в эти компании, можно поразиться, насколько жестки эти условия. Но даже на их фоне выделяются требования к деньгам, приходящим из России. Некоторые компании даже устанавливают специальные правила по ним. Причем к инвесторам из Украины требования зачастую намного мягче. Понять это сложно, принять – невозможно.

О некоторых из этих проблем можно прочитать в практикумах «Деньги “хорошие” и “плохие”» и «Большая ловушка. Офшоры» в конце этой главы. Если не знать правила глобальных финансовых компаний, не учитывать их в организации своих денег, можно столкнуться с серьезными проблемами.

Иногда мне как финансовому консультанту, обслуживающему весьма состоятельных людей, бывает очень неловко и обидно. Я вижу то, чего не видит обычный инвестор, поскольку, работая со мной, он не видит оборотной стороны. Я беру на себя сбор необходимой информации, ее надлежащее представление, нотариальное заверение документов, мониторинг денежных переводов, представление интересов инвестора в банках, инвестиционных и страховых компаниях. Инвестор разговаривает только со мной, знает лишь, какие документы от него требуются. Только я вижу, как предвзято относятся к деньгам, которые приходят из России.

Вот один пример. Я помогал вкладывать деньги крупному предпринимателю из России, который работает в одной из сырьевых компаний с многомиллиардными оборотами, известной во всем мире. Он человек публичный, достаточно известный. Я собрал все необходимые документы и был уверен, что в данном случае не может быть проблем. Каково же было мое удивление, когда через некоторое время я получил запрос на дополнительную информацию: банку требовалось подтверждение того, что деньги были заработаны легально.

Речь действительно шла о большой сумме, но все необходимые документы были представлены и выдвигать еще какие-то требования не было оснований. Это был первый случай, когда вместо того, чтобы обратиться к своему клиенту за дополнительными документами, я написал письмо руководителю банка: «Неужели, если бы к вам пришел исполнительный директор компании BP или Siemens, человек публичный, хорошо известный в деловых кругах, вам бы понадобились те документы, которые вы запрашиваете у его коллеги из России?»

В этом случае мне удалось переломить ситуацию, и ни о каких дополнительных документах речь больше не шла.

В глазах своих клиентов я представляю те компании и банки, в которые я рекомендую им вложить свои деньги. Я невольно ассоциируюсь у них с этими финансовыми институтами и их требованиями. Мне самому неловко просить клиента предоставить дополнительные документы, потому что я озвучиваю ему то недоверие, которое существует к инвесторам из России.

Хочу быть понятым правильно. Я ни в коем случае не возражаю против жесткой проверки денег, которые берут в управление западные компании, но я считаю, что эта проверка должна проводиться по единым нормам и правилам для всех. Она должна быть одинакова как для бизнесмена и предпринимателям из Бельгии или Франции, так и из России.

Иногда доходит до курьезов. В некоторых компаниях россиянам присваиваются номера с буквой R в конце, что означает Russia. Это нечто вроде знака «повышенное внимание». Ничего подобного для инвесторов из других стран я не встречал. Зная, что я работаю с клиентами из России, в одном из банков для доступа к информации о своих клиентах я получил пароль из трех букв: KGB. Так воспринимает Россию человек, занимающийся информационным обеспечением работы клиентов. Таких примеров предвзятого отношения к нашим инвесторам очень много.

Да, мы молоды, рыночная экономика в России существует немногим более 15 лет, и в начале ее становления были определенные перегибы, которые не нравились и тем, кто живет в России, и тем, кто живет на Западе. Но деньги российских инвесторов должны иметь такой же выход на глобальные рынки, как деньги предпринимателя или частного инвестора из Западной Европы или Америки. Решение таких сложных вопросов – задача скорее политическая, чем экономическая. Моя же задача – предупреждать клиента о требованиях, с которыми он может столкнуться. Возможно, это знание подтолкнет его сделать какие-то изменения в организации своего бизнеса, и в конечном итоге поможет ему достичь своей цели и стать глобальным инвестором.

Следующее препятствие для выхода российских денег за рубеж – ограниченный доступ к международному финансовому рынку и к информации о продуктах, которые на нем существуют.

Как человек, работающий в Москве, может вложить свои деньги за рубежом? Вариантов не так много. В Москве есть представительства некоторых известных западных финансовых организаций. Им сейчас интересно работать с крупными инвесторами, их штат ограничен, основная работа делается за рубежом. Они нацелены в основном на продвижение собственных услуг, в связи с чем инвестору трудно определить, насколько они хороши.

Пока работают громкие имена. Клиент, пришедший в такую компанию, попадает под влияние «магии бренда». Но она не всегда дает эффект. Как связан результат инвестиций с тем или иным брендом, я показываю в практикуме в седьмой главе.

Следующим каналом для продвижения денег за рубеж являются финансовые консультанты, которые могут сравнивать продукты различных банков, инвестиционных компаний. Если консультант действительно независим, он может выявить и предложить инвестору то лучшее, что подойдет именно ему. Но, к сожалению, пока в России мало таких консультантов даже по внутренним продуктам, не говоря о специалистах по глобальным продуктам.

Еще одним препятствием является то, что значительная часть денег российских предпринимателей находится на счетах офшорных компаний, которые выступают в качестве своего рода «кошельков». Перевести деньги из этих «кошельков» на обычные счета, создать им историю, чтобы вкладывать от имени частного лица само по себе бывает непросто. Частично я рассматриваю их в одном из практикумов в этой главе «Большая ловушка. Офшоры».

Это очень деликатный вопрос. Не всегда есть возможность нормально перевести эти деньги, где-то уже нужен независимый взгляд и профессиональный совет. С другой стороны, с точки зрения требований западных институтов, это уже на грани отмывания денег.

Однажды с подобным вопросом ко мне обратился частный инвестор, у которого был такой «кошелек». Западный банкир, с которым я хотел посоветоваться о возможности использования этих денег, просто отказался обсуждать этот вопрос. Он сказал: «Это вопрос на грани легального и нелегального, я бы не хотел говорить об этом».

В отличие от него, когда я вижу такую ситуацию, я понимаю, что она возникла не на пустом месте. Для использования таких офшорных «кошельков» у людей были и сейчас есть определенные основания. Они во многом связаны с тем неоднозначным развитием России за последние годы. Просто отворачиваться от этих людей нельзя, необходимо найти компромисс, чтобы эти деньги «вышли из тени» и работали нормально – конечно, если они были легально заработаны. Это деликатная тема, но о ней нужно говорить, ее нельзя задвигать на задний план. Финансовые консультанты должны помогать людям, которые хотят ее решать.

Еще один тормоз для выхода российских денег за рубеж – низкие, в представлении многих, доходы, которые можно получить на зарубежных рынках. Темпы роста развитых фондовых рынков в среднем гораздо ниже, чем на развивающихся.

Для западного сбалансированного инвестора, не консервативного, не рискового, годовой доход 10–12 % считается очень хорошим. Для российского, особенно сбалансированного инвестора, который готов на определенный риск, это мало. Он считает, что в России он может заработать больше, и это действительно так. Ставки по депозитам, особенно валютным, в России также гораздо выше, чем в западных банках.

Нужен баланс интересов. Вопрос «зачем мне вкладывать деньги за рубежом, если там доходность ниже», правомерен тогда, когда ваша цель – увеличить имеющиеся средства. В этом случае нет большого смысла вкладывать деньги в США или страны Европы. Если ваша задача не только заработать, но и снизить волатильность, страновые риски, то часть денег разумно вложить в зарубежные активы.

Разделять на черное и белое здесь нельзя. Зарубежные вложения не являются лучше просто потому, что они зарубежные. Это не тот случай, что итальянская мода или французская кухня. Нельзя сказать, что инвестиции во Францию лучше, чем в Россию. Вложения за рубежом не надо воспринимать в качестве универсального рецепта. Необходимо понять, насколько они могут быть полезны в вашем случае, помогут ли они решить стоящую перед вами задачу.