5.1. Asset allocation как эффективный метод построения инвестиционного портфеля: подходы, проблемы, решения

Я долго думал, включать ли в эту книгу материалы о распределении активов и связанных с этим проблемах. Как правило, подобные материалы в книги, предназначенные для начинающего частного инвестора, не включаются. Причина мне видится одна: здесь больше вопросов, чем ответов.

Конструирование эффективного портфеля до сих пор остается искусством, опирающимся в основном на опыт профессионалов в этой сфере. Поэтому, если вы надеетесь найти в этой главе простые решения или некий алгоритм, который позволит вам построить эффективный портфель, приносящий хорошие результаты, то лучше этот раздел пропустить. Здесь этого нет.

Существуют простые решения, которые можно найти в популярной литературе, например, стандартные распределения между акциями и облигациями в определенной пропорции. На мой взгляд, это лишь некий ориентир, который годится всем, но, возможно, не подходит ни для кого конкретно.

Работа по построению эффективного портфеля, по выбору активов, которые должны в него входить, не для начинающих инвесторов. Лучше обратиться за помощью в инвестиционную компанию, к людям, которые занимаются этим многие годы и которые добились в этой области хороших результатов. Только они могут построить для вас хороший долговременный инвестиционный портфель, который будет соответствовать всем вашим ожиданиям.

Тем не менее это вовсе не означает, что процесс построения эффективного инвестиционного портфеля должен быть для вас неким «черным ящиком». Нужно знать, какие ключевые проблемы здесь существуют, с какими сложностями можно столкнуться, какие активы могут входить в тот или иной портфель, какие существуют подходы к построению портфеля. Зная это, вам будет легче ориентироваться в том, что предложит вам профессионал и, возможно, отличить специалистов от тех, кто случайно оказался в этой сфере.

В общем, если вам интересно посмотреть на процесс создания портфеля, на инвестиционную «кухню», то буду рад, если эта глава вас не разочарует.