Неизбежные долги

Как мы уже говорили, основные источники финансирования для компании – это средства акционеров, собственная прибыль и деньги, которые компания может взять в долг. В долг компании деньги берут постоянно и различными способами. Здесь мы не будем обсуждать, сколько денег компания может взять в долг – это тема второй книги серии, посвященной финансам, а поговорим о том, как учитывать те долги, которые компания уже наделала.

Долги бывают долгосрочными и краткосрочными. Краткосрочные – это долги, которые надо погасить в течение года. Долгосрочные – дольше года. Информация о долговых обязательствах компании содержится в балансе и более подробно раскрывается в пояснениях к финансовой отчетности.

Разбираться в теме долгов нам поможет крупный российский производитель минеральных удобрений – компания «Акрон». Вот, например, выдержка из пояснений к финансовой отчетности компании по МСФО за 2007 г. (тыс. руб.):

Как видите, «Акрон» берет деньги в кредит у нескольких банков. Также компания прибегала и к займам через выпуск облигаций. Причем займы компания берет не только в рублях, но и в иностранной валюте.

Давайте более подробно рассмотрим методы учета каждого вида долгосрочных обязательств в финансовой отчетности компании. В примечаниях к финансовой отчетности в разделе, объясняющем основные параметры стандартов финансовой отчетности, использованных компанией, вы можете встретить что-нибудь вроде:

Финансовые обязательства – финансовые обязательства группы, включающие заемные средства, торговую и прочую кредиторскую задолженность, первоначально оцениваются по справедливой стоимости за вычетом операционных издержек и впоследствии отражаются по амортизированной стоимости с использованием метода эффективной процентной ставки: процентный расход отражается по методу фактической доходности. Метод эффективной процентной ставки используется для расчета амортизированной стоимости финансового актива и распределения процентных расходов в течение соответствующего периода. Эффективная процентная ставка – это ставка дисконтирования расчетных будущих денежных выплат на ожидаемый срок действия финансового обязательства, а если применимо, то на более короткий срок.

Попробуем разобраться, что в действительности означает вся эта тарабарщина.