Таинство цели

Возникает вопрос: как учитывать все эти разнообразные ценные бумаги в финансовой отчетности? По какой стоимости это делать? Как определять прибыль и убыток от тех инвестиций, которые компании делают в ценные бумаги? Ответ на этот вопрос зависит от целей, с которыми вы приобрели соответствующие ценные бумаги.

Дело в том, что в некоторые периоды рост курса, например, акций может приносить компаниям существенный доход, а в кризисы – существенный убыток. Например, компания занимается добычей нефти, но доход от ценных бумаг, в которые она вложила временно свободные средства, может превысить доход от ее основной деятельности. Не всегда, правда, такие вложения приносят прибыль. Например, в марте 2009 г. страховая компания «Росно» объявила о том, что в отчетности по МСФО за 2008 г. она покажет порядка 2,5 млрд руб. убытков от своих вложений в ценные бумаги (при операционной прибыли от страхового бизнеса в 674 млн руб.). В этом случае, если отражать доходы и расходы в обычном порядке, результаты работы компании (прибыль или убыток) могут быть искажены. Их сложно будет сравнить с другими аналогичными компаниями. В то же время есть инвестиционные компании, для которых торговля ценными бумагами является основным видом бизнеса: на разнице курсов акций эти компании делают деньги. Очевидно, что их отчеты о прибылях и убытках должны отражать все прибыли и убытки от ценных бумаг, которыми эти компании владеют.

После долгих размышлений было выработано несколько способов учета ценных бумаг. Использование того или иного способа определяется целью, с которой компания приобрела и держит эти ценные бумаги. Рассмотрим категории ценных бумаг, которыми могут владеть компании.

• Ценные бумаги, которые планируется держать до погашения (held-to-maturity). К этой категории могут относиться только долговые ценные бумаги. Акции ведь не имеют срока погашения. Суть категории ясна из названия: это те бумаги, которые компания намеревается держать, пока по этим бумагам не расплатится эмитент, т. е. тот, кто эти бумаги выпустил. Есть один нюанс – чтобы попасть в эту категорию, ценная бумага должна обращаться на бирже. Поэтому в данную категорию главным образом попадают облигации.

• Ценные бумаги, предназначенные для торговли (trading securities). В эту категорию попадают ценные бумаги, которые компания приобрела с целью быстрой перепродажи и получения краткосрочной прибыли.

• Ценные бумаги, переоцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток. Компания может поместить в эту категорию любые ценные бумаги (с некоторыми ограничениями) по своему выбору.

• Финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи (available-for-sale securities). Это все те ценные бумаги, которые не попали ни в одну из первых трех категорий.

Давайте более подробно разберем учет каждой категории ценных бумаг.